Arbitrage - définition

Qu’est-ce que l’arbitrage en trading ?

L’arbitrage fait référence à la pratique d’achat d’un actif suivi par sa vente immédiate, pour tirer avantage de la différence de prix. L’actif sera généralement vendu sur un marché différent, sous une forme différente ou avec un instrument financier différent, en fonction de l’écart de prix qu’il apporte.

Les opportunités d’arbitrage peuvent se présenter pour presque tout instrument financier dont les actions, le forex, matières premières ou les produits dérivés.

Par exemple, pour les actions, un arbitrage peut avoir lieu lorsqu’une action est listée sur des places boursières de deux pays différents. En raison de la différence de taux de change pour chaque pays, le prix de l’action varie d’une place boursière à l’autre. Par conséquent, en vendant une action sur une place boursière et en l’achetant sur une autre, un investisseur peut réaliser un profit immédiat en tirant parti de la différence de prix.

Arbitrage véritable

L’arbitrage véritable correspond à un arbitrage dans sa forme à l’état brut, tel que décrit ci-dessus. En substance, l’arbitrage véritable implique de tirer profit du manque d’efficience du marché car il implique deux actifs d’une juste valeur égale, échangés à des prix différents. Cependant, le manque d’efficience du marché, qui rend l’arbitrage véritable possible, est de plus en plus rare en raison de l’évolution technologique.

Arbitrage risqué

L’arbitrage risqué implique le trading d’un actif dont le cours actuel va varier rapidement, par exemple, les actions d’une société faisant l’objet d’une offre publique de rachat. Cette pratique est plus risquée que l’arbitrage véritable car la variation de la valeur de l’actif pourrait ne jamais se matérialiser.

Exemple d’arbitrage

Supposons que les actions de la société ABC Incorporated sont cotées à 37,76 £ sur la Bourse de Londres (LSE), ce qui équivaut à 48,00 $. ABC Incorporated est également listée sur la Bourse de New York (NYSE) avec des actions cotées à 47,85 $. Si vous ouvrez une position à l’achat sur la NYSE et une autre position à la vente sur la LSE au même moment, vous pourriez réaliser un profit de 0,15 $ par action, ou de 0,12 £ par action.

Comment les traders peuvent-ils utiliser l’arbitrage ?

Les traders peuvent utiliser une stratégie d’arbitrage avec les CFD : ces produits dérivés permettent d’ouvrir et de clôturer rapidement des positions. C’est une particularité essentielle pour tout produit utilisé car la réussite de l’arbitrage repose sur la rapidité : plus la réactivité est importante, plus les chances de réaliser un profit sont grandes.

Certains investisseurs préfèrent utiliser un programme de trading automatique, des alertes et des algorithmes pour exécuter leur stratégie d’arbitrage. Cela signifie qu’ils n’ont pas à faire leurs propres calculs, car le programme détectera automatiquement les opportunités d’arbitrage.