IPO - définition

Qu’est-ce qu’une IPO ?

IPO est l'abréviation d’Initial Public Offering, ou introduction en bourse en français, et permet la cotation des actions d’une société sur un marché boursier. Avant une IPO, une société est considérée comme privée car ses actions ne sont disponibles qu’aux investisseurs impliqués dès la création. Après une IPO, l’acquisition d’actions est ouverte au grand public. C’est pourquoi les IPO sont aussi connues sous le nom de ‘flottement’. On peut également dire que la société ‘devient publique’.

Lorsqu’une société entreprend une IPO, elle cote un certain nombre d’actions sur une place boursière pour effectuer une levée de capital. Les IPO représentent l'une des nombreuses façons pour une entreprise d'augmenter son capital, avec d'autres alternatives populaires comme trouver des investisseurs importants, le crowfunding ou en utilisant les bénéfices non distribués.

Avantages et inconvénients des IPO

Avantages des IPO

Une IPO réussie peut lever un montant considérable de capitaux. Par exemple, la société Alibaba est entrée au New York Stock Exchange (NYSE) en 2014 et a réussi à lever plus de 20 milliards de dollars. Être coté sur une place boursière permet d’augmenter la visibilité, le prestige et la notoriété d’une société, ce qui signifie que les IPO peuvent augmenter les ventes et les profits futurs, et donner une estimation plus précise de la valeur d’une action.

Cependant, pour les investisseurs, une entrée en bourse peut être une bonne façon d'acquérir une part d'une société, ou bien de prendre position sur sa direction dès que celle-ci est disponible sur les marchés financiers. Les IPO permettent également d’accroître la liquidité sur le marché, ce qui facilite l’exécution des ordres pour les acheteurs et les vendeurs.

Inconvénients des IPO

Lorsqu’une société est cotée en bourse, elle devient sujette aux règles et réglementations du gouvernement en place. Cela signifie que les sociétés ont l’obligation de divulguer leurs informations financières, notamment les comptes, taxes et profits, pouvant ensuite être utilisées par leurs concurrents.

Bien que la divulgation d’information puisse porter préjudice aux entreprises, l’analyse de l’entreprise et de la direction que prendra ses actions est bien plus facile pour les investisseurs car les informations sont disponibles immédiatement.

Cependant, les IPO subissent des coûts considérables et requièrent que la société impliquée fasse en sorte de se préparer à l'opinion publique et aux règles de conformité des bourses d'échanges. Il est également possible de faire appel à un financement supplémentaire si le marché est en désaccord avec le prix de l’IPO, ce qui fait directement baisser le cours de l'action. Tout ceci engendre un coût à prendre en considération pour une entreprise.