T-Bond : vers un rebond des obligations / repli des taux à court terme
Le marché obligataire pourrait continuer à rebondir ces prochaines semaines face aux craintes grandissantes de récession aux Etats-Unis et en Europe.
Le marché obligataire reprend des couleurs face aux craintes de récession
Les investisseurs reviennent progressivement sur les obligations d’Etat de long terme face aux inquiétudes de plus en plus importantes à l’égard de la croissance. En effet, les investisseurs tendent à se positionner sur ces actifs de longue durée ne comportant pas de risque de crédit lorsque les perspectives économiques se dégradent nettement.
Conséquence, les taux « longs » reculent pour la deuxième semaine consécutive, le taux à 30 ans étant passé d’un plus haut de plus de 3 ans à 3,30% le 9 mai à 3,00% et le taux à 10 ans de 3,20% à 2,86%.
Ce rebond du marché obligataire depuis la semaine dernière devrait se poursuivre à moyen terme étant donné que l’économie mondiale a de fortes chances de continuer à se dégrader ces prochains mois avec la politique sanitaire en Chine, la guerre en Ukraine, l’inflation élevée et le resserrement monétaire.
Néanmoins, le rebond ne devrait pas pour autant être brutal compte tenu de la remontée des taux des banques centrales. Tant que l’inflation américaine ressort supérieure aux attentes et ne converge pas vers l’objectif de la Fed à 2%, la Fed devrait accélérer son resserrement monétaire, ce qui devrait faire pression sur le marché obligataire.
Les obligations de long terme rebondiront fortement lorsque 1) l’économie américaine sera au bord de la récession ou 2) lorsque la Fed ralentira son rythme de relèvement des taux.
Graphique journalier du cours du T-Bond à 30 ans - niveaux clés
L’obligation à 30 ans pourrait rebondir jusqu’à 150$ ces prochaines semaines
Sur le plan de l’analyse technique, l’obligation d’Etat à 30 ans des Etats-Unis semble vouloir reprendre de la hauteur à court terme. Les perspectives redeviennent haussières grâce à la formation d’une divergence haussière du RSI après que le cours soit tombé à un plus bas à environ 135$.
Cette divergence haussière du RSI témoigne d’un essoufflement de la pression vendeuse ce qui pourrait précéder un rebond de l’obligation. Une sortie par le haut des bandes de Bollinger et un dépassement du sommet de fin avril à environ 143$ renforceraient ce sentiment haussier.
La prochaine résistance à surveiller serait le creux de février à environ 150$. Un dépassement de ce seuil n’est pas prévu de sitôt en raison du contexte précédemment cité.
Ces perspectives haussières seraient invalidées en cas de repli sous le récent plus bas.
Entrée : Achat à 140$
Stop : 137$
Objectif : 150$
Ratio Risque/Rendement : >3
Suivez l'évolution du cours de l’obligation d’Etat à 30 ans aux Etats-Unis avec IG.
Avertissement : IG fournit exclusivement un service d’exécution d’ordres. Les informations ci-dessus sont issues d’un prestataire externe et ne sont fournies qu’à titre indicatif. Elles ne constituent pas un historique de nos cotations. IG se dégage de toute responsabilité concernant l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent. IG ne peut garantir que l’information fournie ci-dessus soit complète ou exacte et se dégage donc de toute responsabilité quant aux risques encourus par toute personne agissant sur la seule base de ces informations. Veuillez noter que ces informations ne prennent nullement en compte la situation financière et les objectifs d’investissement spécifiques aux personnes qui les reçoivent. Enfin, ces informations n’ont pas été conçues pour répondre aux exigences légales en matière d’indépendance de la recherche sur l’investissement. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées.
Ces informations ont été préparées par IG Europe GmbH et IG Markets Limited. En plus de la déclaration ci-dessous, le contenu de cette page ne contient pas d’enregistrement de nos cours, ni d’offre ou de sollicitation d’une transaction sur un instrument financier. IG décline toute responsabilité quant à l’utilisation qui pourrait être faite de ces commentaires et aux conséquences qui pourraient en découler. Aucune déclaration ou garantie n’est donnée quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité de ces informations. Par conséquent, toute personne qui agit en son nom le fait entièrement à ses propres risques. Toutes les recherches citées ne tiennent pas compte des objectifs spécifiques d’un investissement, de la situation financière ou des besoins propres à chaque investisseur susceptible de les recevoir. Ces informations n’ont pas été préparées conformément aux exigences légales visant à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, sont considérées comme une communication marketing. Bien que nous ne soyons pas spécifiquement contraints de traiter en amont de nos recommandations, nous ne cherchons pas à en tirer profit avant qu’elles ne soient fournies à nos clients. Voir la déclaration relative aux recherches non indépendantes et le résumé trimestriel.
Les cours en temps réel
- Forex
- Actions
- Indices
Voir plus de valeurs forex en temps réel
Voir plus d'actions en temps réel
Voir plus d'indices en temps réel
Les cours ci-dessus sont soumis aux mentions légales du site.
Les cours sont donnés à titre indicatif.
