T-Bond: Le début d’un retournement haussier majeur ?
Les Treasuries de long terme pourraient être sur le point d’amorcer un retournement haussier majeur au cours des prochains mois.
Les Treasuries pourraient continuer à rebondir grâce à l’inflation cet été
Les obligations d'État américaines à long terme ont connu un marché baissier sans précédent depuis 2021. Les Treasuries ont chuté pendant plus de deux ans, atteignant jusqu'à 50% de baisse par rapport à leur pic de 2020. Ce phénomène s'explique principalement par un resserrement monétaire massif et rapide de la Fed et d'autres banques centrales.
Cependant, les obligations à long terme pourraient être sur le point de connaître une reprise durable. En effet, de plus en plus de banques centrales abaissent leurs taux. La BNS, la BCE et la Banque du Canada ont déjà procédé à des baisses de taux ces derniers mois tandis que la Fed devrait suivre d'ici la fin de l'année.
De plus, la balance entre l'inflation et le chômage est désormais plus équilibrée qu'au cours des dernières années, avec des risques accrus pour le chômage et des risques diminués pour l'inflation. Le taux de chômage aux États-Unis a grimpé à 4,0% en mai, tandis que l'inflation PCE core est tombée à 2,8%.
En outre, il est probable que l'inflation américaine surprenne à la baisse dans les mois à venir. Les distorsions dans la saisonnalité des indices des prix en début d’année se sont fortement atténuées tandis que la décélération de l'inflation des loyers et des véhicules devrait se poursuivre et la baisse des prix de l'essence depuis la mi-avril devrait exercer une pression à la baisse sur les prix des billets d'avion et les services de restauration.
En cas de ralentissement plus marqué de l’inflation (ce qui paraît actuellement le plus probable) ou de remontée plus importante du chômage, nous pourrions observer un rebond plus important des obligations de long terme.
Graphique hebdomadaire du cours du T-Bond - niveaux clés
Analyse technique du cours du T-Bond
Le cours du T-Bond revient tester une oblique baissière majeure
Du point de vue de l’analyse technique, la configuration devient plus ambiguë que l’année dernière. Le T-Bond à 10 ans a enregistré un point bas majeur en octobre 2023 et revient désormais tester une oblique baissière majeure passant par les sommets de 2023 et du début d’année.
Un dépassement de cette oblique serait un signal technique encourageant pour le scénario d’un retournement haussier. D’autant plus que les stratégies de suivi de tendance ont déjà probablement commencé à acheter à la suite du dépassement de la moyenne mobile à 200 séances.
En cas de rebond plus important, la première résistance majeure sera le plus haut de l’année dernière à environ 116, mais contrairement au marché actions, une telle hausse devra être justifiée par des fondamentaux, donc soit pas un ralentissement plus marqué que prévu de l’inflation ou une nette dégradation du chômage aux Etats-Unis.
Entrée : Achat au-dessus de 111$
Objectif : 116$
Stop : 108,50$
Ratio Risque/Rendement : 2
Suivez l'évolution du cours du T-Bond à 10 ans avec IG.
Avertissement : IG fournit exclusivement un service d’exécution d’ordres. Les informations ci-dessus sont issues d’un prestataire externe et ne sont fournies qu’à titre indicatif. Elles ne constituent pas un historique de nos cotations. IG se dégage de toute responsabilité concernant l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent. IG ne peut garantir que l’information fournie ci-dessus soit complète ou exacte et se dégage donc de toute responsabilité quant aux risques encourus par toute personne agissant sur la seule base de ces informations. Veuillez noter que ces informations ne prennent nullement en compte la situation financière et les objectifs d’investissement spécifiques aux personnes qui les reçoivent. Enfin, ces informations n’ont pas été conçues pour répondre aux exigences légales en matière d’indépendance de la recherche sur l’investissement. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées.
Ces informations ont été préparées par IG Europe GmbH et IG Markets Limited. En plus de la déclaration ci-dessous, le contenu de cette page ne contient pas d’enregistrement de nos cours, ni d’offre ou de sollicitation d’une transaction sur un instrument financier. IG décline toute responsabilité quant à l’utilisation qui pourrait être faite de ces commentaires et aux conséquences qui pourraient en découler. Aucune déclaration ou garantie n’est donnée quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité de ces informations. Par conséquent, toute personne qui agit en son nom le fait entièrement à ses propres risques. Toutes les recherches citées ne tiennent pas compte des objectifs spécifiques d’un investissement, de la situation financière ou des besoins propres à chaque investisseur susceptible de les recevoir. Ces informations n’ont pas été préparées conformément aux exigences légales visant à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, sont considérées comme une communication marketing. Bien que nous ne soyons pas spécifiquement contraints de traiter en amont de nos recommandations, nous ne cherchons pas à en tirer profit avant qu’elles ne soient fournies à nos clients. Voir la déclaration relative aux recherches non indépendantes et le résumé trimestriel.
Les cours en temps réel
- Forex
- Actions
- Indices
Voir plus de valeurs forex en temps réel
Voir plus d'actions en temps réel
Voir plus d'indices en temps réel
Les cours ci-dessus sont soumis aux mentions légales du site.
Les cours sont donnés à titre indicatif.
