AXP : L’action American Express continue son envolée

American Express se distingue avec des résultats financiers exceptionnels

L’action American Express enregistre une surperformance significative depuis le début de l’année (YTD), progressant de 40%, contre 17% pour le S&P 500 et 20% pour son secteur financier. La surperformance est encore plus importante face à ses deux concurrents Visa (+6%) et Mastercard (+13%), grâce à des résultats financiers particulièrement bons.

American Express a annoncé des résultats exceptionnels pour le deuxième trimestre 2024, avec un chiffre d’affaires qui a atteint 16,33 milliards de dollars, soit une augmentation de 9 % par rapport à l'année précédente, et un bénéfice en hausse de 39 %, atteignant 2,4 milliards de dollars, soit 3,45 dollars par action. Le groupe a par ailleurs revu à la hausse de 5% ses prévisions de bénéfices par actions pour l'ensemble de l'année 2024 à 13,30-13,80 dollars, contre une prévision précédente de 12,65-13,15 dollars.

Les deux principales raisons de cette performance financière sont 1) un modèle économique plus diversifié et 2) une clientèle plus haut de gamme, ce qui lui permet de traverser le ralentissement économique de façon beaucoup plus résiliente que ses deux concurrents. En effet, l’entreprise est à la fois un émetteur de cartes et un réseau de paiement, ce qui lui permet de générer des revenus à partir de sources multiples. Elle perçoit notamment des intérêts sur les cartes de crédit de ses clients, ce qui n'est pas le cas de Visa et de Mastercard, qui ne sont que des processeurs de paiement. Par ailleurs, l’entreprise continue de bénéficier des habitudes de consommation de ses clients fortunés, notamment en matière de voyages, de restauration et d'activités de loisirs.

Les prochaines statistiques sur l’emploi seront cruciales pour American Express

Du point de vue de l’analyse technique, la tendance de l’action American Express est clairement haussière depuis la fin de l’année dernière, ce qui est appréciable pour les stratégies de momentum et suivi de tendance. Le titre vient de dépasser son plus haut du mois de juillet légèrement à environ 255$, renforçant ainsi les perspectives haussières.

Bien que psychologiquement difficile, les nouveaux records du titre sont à acheter et la prochaine résistance majeure à surveiller sera le seuil symbolique à 300$.

Ces perspectives haussières seraient grandement fragilisées en cas de repli sous le support de l’été à 220$ sur lequel le titre a non seulement rebondi en juin, mais également début août.

Evidemment, les prochaines données macroéconomiques sur l’économie américaine seront cruciales, en particulier les chiffres sur l’emploi. Une poursuite de la dégradation du marché de l’emploi accentuerait le risque de récession aux Etats-Unis, ce qui ferait pression sur les actifs risqués, en particulier sur les entreprises financières puisqu’elles sont les plus exposées au risque de crédit.

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Les prospectus et autres documents d'information sont publiés sur le site de l'émetteur www.raydius.de et peuvent être consultés ici : Base Prospectus, Universal Registration Document et Final Terms.