Caterpillar : Perspectives constructives malgré la consolidation

Les perspectives de l’action Caterpillar restent positives malgré sa consolidation

Le titre boursier de Caterpillar consolide depuis le mois d’avril, marquant le pas après avoir fortement progressé au cours des six précédents mois. Les résultats en demi-teinte du géant industriel expliquent peut-être cette performance erratique du titre depuis le mois d’avril. Caterpillar a de nouveau publié un bénéfice par action supérieur aux attentes au deuxième trimestre (5,99$ contre 5,56$), un chiffre d’affaires inférieur aux attentes (16,689 milliards de dollars contre 16,908).

Malgré la consolidation du titre depuis plus de quatre mois, sa performance reste exceptionnelle au cours des dernières années. Le rendement sur 5 ans du titre est de +230,64% (+26.99% en rythme annualisé), contre 92,28% pour le S&P 500.

Cette surperformance s’explique par le boom de la construction aux Etats-Unis, non seulement dans le résidentiel pour répondre à la crise du logement, mais également dans les infrastructures et dans le secteur manufacturier grâce à l’Inflation Reduction Act (IRA) et le CHIPS and Science Act (CHIPS) de Joe Biden.

Cette tendance pourrait continuer à en croire la dernière annonce faite la semaine dernière par l'Equipment Leasing & Finance Association selon laquelle les entreprises américaines ont augmenté leurs emprunts pour l'achat d'équipements de 14 % en glissement annuel en juillet.

Graphique journalier du cours de l’action Caterpillar - niveaux clés

La sortie du titre Caterpillar de son canal donnera le tempo

Du point de vue de l’analyse technique, l’action Caterpillar évolue dans un léger canal descendant depuis le mois d’avril, mais la moyenne mobile à 200 séances semble avoir fait office de support au début du mois d’août.

Compte tenu du puissant momentum de la tendance haussière de fond, il n’est pas improbable que le creux de début août soit un point bas majeur du titre et que le titre sorte prochainement par le haut de son canal. Si c’est le cas, les perspectives de court terme redeviendraient haussières et la prochaine résistance à surveiller sera le seuil symbolique à 400$.

En attendant, les perspectives de court terme restent neutres et il est préférable de rester à l’écart du titre ou seulement de tenter d’acheter les gros supports, comme le sommet de l’été 2023 à environ 290$.

Pour répliquer cette stratégie, connectez-vous ou ouvrez votre compte IG.

Les prospectus et autres documents d'information sont publiés sur le site de l'émetteur www.raydius.de et peuvent être consultés ici : Base Prospectus, Universal Registration Document et Final Terms.