EUR/USD : Au plus haut de l’année en amont de Jackson Hole

L’EUR/USD profite des perspectives grandissantes de baisse des taux de la Fed

L'EUR/USD a poursuivi son rebond de la semaine dernière, atteignant lundi son plus haut niveau depuis le début de l'année à 1,1050 $. La monnaie unique est soutenue à court terme par les perspectives croissantes d'une baisse des taux de la Fed. Plusieurs responsables de la banque centrale américaine se sont montrés moins confiants qu'auparavant sur le front de l'emploi, à l'instar du président de la Fed de Chicago, probablement le plus « dovish » des responsables de la Fed, qui a déclaré que le marché du travail et certains indicateurs avancés soulevaient des signaux d'alerte.

Dans le même temps, les attentes d'une baisse des taux de la BCE se sont atténuées, ce qui a renforcé l'euro. Le marché ne s'attend plus qu'à 110 points de base de réduction des taux de la BCE d'ici 2024, contre 120 points de base au début de la semaine dernière.

Les prochaines statistiques économiques sur l'emploi et l'inflation des deux côtés de l'Atlantique seront cruciales pour l'EUR/USD au cours des prochains mois. Des données économiques rassurantes sur l’emploi des États-Unis renforceraient le dollar, ce qui exercerait une pression sur le taux de change et vice versa.

Graphique journalier du cours de l’EUR/USD - niveaux clés

L’EUR/USD pourrait remonter jusqu’à 1,1235$ à moyen terme

Sur le plan de l’analyse technique, l’EUR/USD a mis fin au triangle symétrique dans lequel il évoluait depuis un an. Le taux de change est sorti par le haut de cette figure chartiste la semaine dernière, ouvrant ainsi la voie à une hausse majeure du taux de change jusqu’au moins le plus haut de l’année dernière à environ 1,1235$. Le sommet de décembre 2023 à 1,11$ sera toutefois une résistance intermédiaire à surveiller.

En attendant le prochain rapport mensuel sur l’emploi des Etats-Unis dans deux semaines, les prochains catalyseurs majeurs seront les inscriptions hebdomadaires à l’allocation chômage jeudi et le symposium de Jackson Hole jeudi et vendredi. Lors de cet événement, le président de la Fed, Jerome Powell, s'exprimera sur la politique monétaire et probablement sur son orientation future, sans pour autant donner un calendrier précis du cycle de baisse des taux, qui dépendra avant tout des données à venir sur l'inflation et l'emploi.

Entrée : Achat au-dessus de 1,10$

Objectif : 1,12$

Stop : 1,09$

Ratio Risque/Rendement : >1

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