Nasdaq 100 : à quel niveau revenir à l’achat ?

Le Nasdaq 100 marque le pas, la hausse des taux longs commence à inquiéter

Le marché boursier américain marque le pas depuis quelques séances après avoir inscrit des nouveaux records. Les prises de bénéfices sont les plus importantes sur le Nasdaq 100 puisqu’il ne profite pas de la remontée des cours de pétrole et des taux longs américains contrairement au Dow Jones et au S&P 500. Depuis le début de la semaine, le Nasdaq est en baisse de 1,4%, le S&P 500 en baisse de 0,5% et le Dow Jones en hausse de 0,1%.

Les prises de bénéfices pourraient s’accentuer au cours des prochaines séances. Les investisseurs qui ont beaucoup anticipé le plan de relance de 1900 milliards de dollars de Joe Biden pourraient désormais rester patients en attendant le vote du Congrès prévu en fin de semaine prochaine.

Certains créditent le recul des indices américains par l’envolée des taux ces dernières séances. Bien que l’impact soit négatif sur les valeurs de croissance, les taux longs restent encore relativement faibles et les taux réels, c’est-à-dire ajustés à l’inflation, sont toujours négatifs.

Il semble donc un peu tôt pour craindre cette remontée des taux, mais il est certain que plus ils remonteront, plus la valorisation du marché boursier sera remise en question.Il semble donc un peu tôt pour craindre cette remontée des taux, mais il est certain que plus ils remonteront, plus la valorisation du marché boursier sera remise en question.

Graphique journalier du cours du Nasdaq 100 - niveaux clés

L’oblique haussière de court terme comme premier support majeur à surveiller

Pour le moment, les perspectives restent indiscutablement haussières sur le plan de l’analyse technique. Le Nasdaq 100 continue d’inscrire régulièrement des nouveaux records et continue d’évoluer au-dessus de sa ligne oblique haussière faisant office de support depuis près de trois mois.

Un retour à cette oblique serait un niveau de prix potentiellement intéressant pour acheter le repli et se repositionner dans le sens de la tendance de fond. Un repli sur cette oblique correspondrait à une baisse de 5% depuis le sommet de lundi près de 14 000 points, ce qui correspond à une bonne respiration.

Dans le cas où le Nasdaq 100 se replierait sous cette oblique, les perspectives haussières de court terme commenceraient à être remises en question. Evidemment, ce repli aura à un moment lieu, sinon le Nasdaq terminerait l’année 2021 en hausse de près de 40%...

Un repli sous cette oblique serait donc un signal en faveur d’une poursuite de la respiration, potentiellement le début d’une correction. Le prochain support à surveiller serait l’ancienne résistance de septembre à 12 433 points dépassé courant décembre.

Entée : Achat sur oblique haussière (environ 13 500)

Stop / Invalidation : Sous oblique haussière (environ 13 000)

Objectif : 15 000

Ratio Risque/Rendement : environ 3

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