Wall Street : Le Russell 2000 enregistre un nouveau plus haut annuel

Les résultats rassurants des banques permettent au Russell 2000 de grimper

Le Russell 2000 a fortement progressé depuis la semaine dernière, surperformant même le S&P 500 en progressant de plus de 4% depuis vendredi contre moins de 2% pour le S&P. L’indice des petites et moyennes capitalisations boursières américaines, composé d’entreprises de moins bonne qualité que le S&P 500, surperforme depuis vendredi grâce à des résultats financiers rassurants des banques américaines. L’indice S&P des banques régionales américaines est en hausse de plus de 6% sur la même période.

Alors que la saison de publication des résultats n’est qu’à ses débuts, les bonnes surprises pourraient se poursuivre à court terme. Les élections présidentielles américaines seront également importantes pour le Russell 2000, car une victoire de Donald Trump aurait des ramifications positives pour les banques régionales. En effet, son ancienne administration était connue pour sa position en faveur de la déréglementation, en particulier dans le secteur financier. Trump pourrait faire pression pour un nouveau recul de la réglementation Dodd-Frank, mise en place après la crise financière de 2008, ce qui pourrait réduire les coûts de mise en conformité et permettre aux banques régionales de bénéficier d'une plus grande flexibilité dans leurs opérations.

Dans le fond, le Russell 2000 est également soutenu par les perspectives croissantes d’un soft-landing et d’une réduction des taux de la Fed. Avec un atterrissage en douceur de l’économie, la confiance des consommateurs devrait rester forte, ce qui devrait profiter aux entreprises du Russell 2000, dont beaucoup dépendent uniquement de la consommation domestique. Quant aux baisses de taux à venir, elles devraient être particulièrement bénéfiques aux petites et moyennes entreprises, car elles sont généralement plus endettées et empruntent et à des conditions moins favorables que les grandes multinationales. Outre les résultats financiers et l’élection présidentielle, les prochaines données macroéconomiques sur l’inflation et l’emploi seront donc cruciales pour le Russell 2000.

Graphique journalier du cours du Russell 2000 - niveaux clés

Le Russell 2000 dépasse son sommet de juillet à environ 2275 points

L’analyse technique invite également à adopter des perspectives positives sur le Russell 2000. L’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile à 200 séances et est récemment sorti par le haut du triangle dans lequel il consolidait depuis plusieurs semaines au cours de l’été. De plus, le Russell 2000 vient de dépasser mercredi son plus haut de l’année enregistré en juillet à environ 2275 points.

Ces signaux invitent à adopter des perspectives haussières sur le Russell 2000 et la prochaine résistance majeure à surveiller sera le record de 2021 à environ 2450 points. Un rallye de fin d’année jusqu’à ce seuil est probable en cas d’élection de Donald Trump et de données macroéconomiques rassurantes. En cas d’élections de Kamala Harris, la tendance du Russell 2000 devrait rester haussière, mais le momentum sera probablement plus modéré.

Entrée : Achat au-dessus de 2275 points

Objectif : 2450 points

Stop : 2200 points

Ratio Risque/Rendement : >1

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