CAC 40 : résultats et PMI de bonne tenue à la bourse de Paris

Update 9h37 - PMI Allemagne

Journée chargée pour les marchés ce jeudi 24 octobre entre une salve de résultats, les PMI du mois d’octobre et la décision de politique monétaire de la BCE, à l’occasion de laquelle Mario Draghi, qui quitte ses fonctions à la fin du mois, tiendra sa dernière conférence de presse.

Pour l'heure, les voyants sont au vert à la bourse de Paris. Les PMI d'IHS Markit pour la France montrent un redressement général de l'activité au mois d'octobre. Le PMI manufacturier progresse à 50,5 après 50,1 en septembre, se maintenant en zone de croissance. Les services remontent à 52,9 après 51,1 le mois précédent. Au global, l'activité du secteur privé s'apprécie à 52,6 après 50,8 en septembre. Après la publication de ces chiffres, le CAC 40 s'affiche en progression de 0,52% à 5683 points.

Nouvelle contraction de l'activité privée en Allemagne

Le tableau est en revanche beaucoup plus sombre pour l'Allemagne où le PMI manufacturier reste en territoire négatif à 41,9 - bien que la contraction se soit décélérée par rapport au mois dernier où il était tombé à son plus bas niveau depuis la crise de 2009. Les services marquent le pas à 51,2 après 51,4 en septembre. Au global, l'activité privée outre-Rhin se contracte à un rythme similaire à celui du mois dernier, le PMI composite ressortant à 48,6 après 48,5 en septembre. Le ralentissement a freiné légèrement le cours des indices européens d'environ 10 points. Le Dax se stiuait à 9h34 à 12 888 points (+0,74%) et le CAC à 0,47% et 5682 points.

Les résultats financiers du CAC 40 ce matin

Les publications tombées ce matin ont présenté une bonne tenue dans l'ensemble pour les sociétés du principal indice de la bourse de Paris.

Hermès (+2,8% à 9h20) montre encore une fois une excellente tenue de son activité au 3^e trimestre. A fin septembre, sur 9 mois, son CA atteint 5 012 M€, en hausse de 16 %, et de +13 % à change constants. La solide progression des ventes dans les magasins du groupe (+14 % à taux de change constants) conforte les tendances du premier semestre.

Au troisième trimestre, la croissance est particulièrement soutenue : +18 % à taux de change courants et +15 % à taux de change constants. Malgré les événements politique à Hong Kong, l’Asie hors Japon bondit de 19 % grâce à la « performance remarquable » de la Chine. Le Japon (+12 %) confirme sa belle dynamique, amplifiée par les anticipations d’achats liées à la hausse de TVA. L’Amérique (+10 %) est en forte croissance, notamment aux États-Unis. L’Europe hors France (+9 %), et la France (+6 %) réalisent de solides performances, avec notamment de belles progressions au Royaume-Uni, en Italie ainsi que dans les magasins parisiens.

L’ensemble des activités progresse : la Maroquinerie-Sellerie (+12 %), les Vêtement et Accessoires (+17 %), l’Horlogerie (+14 %), les autres métiers (+22%, comprenant la bijouterie, l’art de vivre et les arts de la table), la Soie et Textiles (+8 %), et dans une moindre mesure, les Parfums (+3 %), impactés par une base comparative moins favorable avec le lancement préalable de Terre d’Hermès Eau intense vétiver et de Twilly d’Hermès. réalise une belle performance.

À moyen terme, « malgré le renforcement des incertitudes économiques, géopolitiques et monétaires dans le monde, le groupe confirme un objectif de progression du chiffre d’affaires à taux constants ambitieux » indique ce matin Hermès dans son communiqué de résultats.

STMicroelectronics (+4,27%) ressort au-dessus du consensus FactSet, faisant état pour sa part d’un CA de 2,55 milliards de dollars (+1,2% par rapport à la même période en 2018, et +17,5% par rapport au 2^e trimestre) pour une marge brute en baisse de 1,9 points à 37,9%. So bénéfice net atteint 302 millions de dollars, en repli de 18,3% par rapport à la même période en 2018, mais au-dessus du consensus des analystes qui anticipait 267 millions de dollars. Le fabricant de semi-conducteurs confirme ses objectifs 2019 : il vise un chiffre d'affaires d'environ 9,48 milliards de dollars.

Dassault Systèmes (-4,87%) bat également le consensus au 3^e trimestre mais sans satisfaire a priori les attentes puisque le cours de l'action décroche fortement ce matin avant 9h30. FactSet prévoyait un résultat par action de 0,75 euro en données non IFRS et un chiffre d'affaires de 910 millions d'euros. L’éditeur de logiciel enregistre un chiffre d'affaires de 915 millions d'euros (+14% sur un an en données publiées et +11% à changes constants). La marge opérationnelle a progressé de 2,1 points de pourcentage à 21%, et le bénéfice net par action atteint 0,53 centimes (+23%).

Le groupe a par ailleurs relevé son objectif de BNPA pour 2019, entre 3,5 et 3,55€, conséquence de l’acquisition en cours de la société spécialisée en recherche médicale Medidata. Il vise un CA de 4,02 à 4,06 milliards d’euros en 2019, en croissance de 13 à 14% et de 10 à 11 % à change constant.

Air Liquide (+0,09%) s’en sort également bien, avec un chiffre d’affaires de 5,5 milliards d'euros (+3,5%), grâce à la performance de ses activités core de gaz et services ainsi que le département « marchés globaux » et celui des technologies. Toutes les régions progressent, en particulier l’Europe et l’Asie.

Mouton noir de la matinée, TechnipFMC (-8,85%) voit son bénéfice net chuter de 84,1% à 21,1 millions de dollars. Sa marge d'Ebidta recule de 230 points de base à 11,4%.

Enfin, Atos, qui prend la tête du CAC ce matin à +5,65%, voit son chiffre d'affaires progresser de 1,8% en croissance organique à 2,77 milliards d'euros, porté par son activité "big data et cybersécurité" tandis que sa division "infrastructures et data management" se redresse. Le groupe confirme ses objectifs 2019. A noter également que son PDG, Thierry Breton, qui sera proposé par Emmanuel Macron comme commissaire représentant de la France à la Commission européenne, sera remplacé au sein du groupe par un binôme : Elie Girard, qui occupe actuellement le poste de directeur général délégué, sera nommé directeur général, et Bertrand Meunier sera porté président non exécutif du conseil d'administration.