Dow Jones : Wall Street pourrait rebondir jusqu’à 32 500 points

Wall Street rebondit sur fond de possible ralentissement du resserrement monétaire

La bourse américaine a repris de la hauteur vendredi après avoir passé les deux séances précédentes dans le rouge. Le Dow Jones a bondi vendredi, profitant du repli des taux obligataires américains après des commentaires de membres du FOMC et d’un article du Wall Street Journal de Nick Timiraos.

Considéré comme la source privilégiée de la Fed pour divulguer ses idées sur la politique monétaire afin d'évaluer la réaction du marché à ses idées, le journaliste a indiqué que la Fed augmentera les taux de 75 points de base supplémentaires lors de la réunion de novembre, mais qu'elle envisagera éventuellement une augmentation plus faible lors de la réunion de décembre.

L’article a été suivi par les déclarations de la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, qui a indiqué qu'elle pense que le ralentissement du rythme des hausses de taux contribuera à préserver la structure du marché et par celles du président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard (votant du FOMC), qui a déclaré qu'il espérait que le processus déflationniste s'enclencherait en 2023.

L’article du Wall Street Journal et les commentaires de ces deux membres de la Fed ont amélioré le sentiment, permettant notamment au rendement des obligations à 10 ans d’effacer ses gains de la nuit précédente pour finir la semaine à 4,21%.

Graphique journalier du cours du Dow Jones - niveaux clés

Le Dow Jones amorce un rebond en dépassant la résistance à 30 450 points

La hausse de Wall Street a permis au Dow Jones de former un avalement haussier et une figure en « double bottom » en dépassant la ligne de cou à environ 30 450 points, ouvrant ainsi la voie à un retournement haussier.

Le rebond pourrait théoriquement se poursuivre jusqu’à 32 500 points, soit jusqu’à la moyenne mobile à 200 séances, avant de probablement poursuivre sa tendance baissière de fond. Ces perspectives haussières de court terme seraient théoriquement invalidées en cas de repli sous la ligne de cou.

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Les prospectus et autres documents d'information sont publiés sur le site de l'émetteur www.raydius.de et peuvent être consultés ici : Base Prospectus, Universal Registration Document et Final Terms.

Le cours de l’or pourrait profiter de la BCE pour rebondir

Le cours de l’or tente de reprendre de la hauteur après avoir dégringolé jusqu’à un support majeur à environ 1675$ sous l’effet de la remontée des taux obligataires. En effet, comme le marché actions, le cours de l’or est sous pression depuis quelques semaines alors que les opérateurs revoient à la hausse leurs anticipations de resserrement monétaire de la Fed. Le taux à 10 ans américain réel est ainsi passé d’un petit 0,10% début août à plus de 0,80% début septembre, revenant ainsi flirter avec son pic de la mi-juin à 0,90%.

Le cours de l’or est également sous pression en raison de la hausse du dollar, ce dernier profitant de la remontée des taux obligataires, mais également du regain d’aversion au risque des investisseurs. En effet, le billet vert est la devise la plus appréciée lorsque l’incertitude augmente à travers le monde, ce qui est le cas en ce moment avec la crise énergétique en Europe, et celles énergétique, sanitaire et immobilière en Chine.

Le cours de l’or pourrait toutefois reprendre des couleurs à court terme si la BCE décide de remonter ses taux de 75 points de base jeudi, car cette décision ferait à court terme pression sur le dollar.

Graphique journalier du cours de l’or - niveaux clés

Le cours de l’or pourrait rebondir jusqu’à 1750$

Sur le plan de l’analyse technique, la tendance de fond reste indiscutablement baissière tant que le cours de l’or évolue sous sa moyenne mobile à 200 séances et dans son canal descendant. La remontée des taux réels devrait se poursuivre et donc accentuer la pression sur l’or.

Les opérateurs pourraient toutefois profiter du retour de l’or à ses plus bas de l’année et de l’année dernière à environ 1675$ pour rebondir. Le ratio rendement/risque est en faveur des achats sur ce support et l’once d’or a formé un avalement depuis ce seuil vendredi, ce qui est en faveur d’un rebond.

En cas de rebond, la borne haute du canal descendant sera le principal objectif. Ce scénario serait invalidé en cas de repli sous 1675$.

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