Tesla : objectif technique atteint, dans l’attente des chiffres sur les livraisons

Le cours de l’action Tesla est venu toucher l’objectif défini au début du mois, proche des 266 dollars, après avoir enregistré une progression de plus de 170% depuis le début de l’année. Malgré cette forte progression, dans le fond d’euphorie constatée sur les valeurs technologiques américaines, les données fondamentales et les perspectives économiques ne se sont pas franchement améliorées.

Les résultats du 1ᵉʳ trimestre 2023 de Tesla ont certes montré une hausse du chiffre d’affaires liée aux ventes de véhicules et une forte progression de celui réalisé par la génération et le stockage d’énergie, mais les marges et le résultat ont montré une forte contraction par rapport au trimestre précédent, mais également à celui constaté un an plus tôt.

La marge opérationnelle, ainsi que le résultat net, ou par action, restent sous pression et le cash-flow libre est également en forte baisse et au plus bas depuis le 1ᵉʳ trimestre 2021. La publication des résultats du second trimestre est attendue le 24 juillet, mais les investisseurs seront attentifs aux livraisons publiées ce dimanche 2 juillet.

Concernant les perspectives, Tesla semble conserver ses solides anticipations de progression du chiffre d’affaires à long terme, mais prévoyait également certains trimestres probablement moins positifs. Les analystes anticipent encore une baisse de la marge et du résultat net pour le second trimestre de l’année.

Au-delà de l’action Tesla, l’ambiance sur les marchés est euphorique, notamment depuis le fort soutien de la Fed constaté après les faillites bancaires aux US en mars. En effet, la réserve fédérale américaine avait injecté près de 400 milliards de dollars en quelques jours pour soutenir les banques.

En revanche, la Fed a ensuite doucement retiré ces liquidités et le niveau se retrouve au même point que début mars, soit avant la crise. Les marchés sont étroitement liés au niveau de liquidités et si cette baisse se poursuit, cela devrait conduire à un retournement de marché à court terme et calmer probablement l’euphorie des investisseurs.

Par ailleurs, la Fin du semestre ce vendredi pourrait donner lieu, à partir de la semaine prochaine, à quelques ajustements de portefeuilles et à une prise de bénéfices sur certaines valeurs technologiques, alors les doutes s’installent concernant la politique monétaire de la Fed.

Analyse technique des cours de l’action Tesla

Graphique du cours de Tesla en données journalières

Le cours de Tesla est venu tester l’objectif visé au début du mois de juin, proche des 266$, qui correspond à un niveau technique utilisé comme support et résistance à de nombreuses reprises depuis début 2021 et qui se situe sur le retracement de Fibonacci de 38,2% (hausse de mars 2020 à novembre 2021), mais qui a surtout permis de combler le gap ouvert en septembre 2022.

Depuis plusieurs séances maintenant, le titre Tesla reste en échec sous les 266 dollars et la configuration court terme montre un ETE (épaule, tête, épaule) qui pourrait mener à un retournement sur l’action.

Le même type de configuration a été observé en janvier 2022 et a conduit à une baisse de plus de 35% au cours des semaines qui ont suivi.

Ainsi, un échec à se maintenir au-dessus des 266 dollars, pourrait conduire le cours de l’action à corriger en direction des 220 dollars. Ce niveau correspond au 50% de Fibonacci et à l’ancienne résistance oblique de 2022.

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Ce dernier pourrait permettre une temporisation de la baisse, mais une cassure devrait mener à une accélération vers les 190$, correspondant aux moyennes 50, 100 et 200 périodes en données journalières, mais également à la moyenne mobile 200 périodes en données hebdomadaires.

Graphique du cours de Tesla en données hebdomadaires