L’action Apple (AAPL) a amorcé un retracement depuis une oblique résistance

Le titre Apple amorce un retracement mais Jerome Powell sera déterminant vendredi

Le titre Apple (AAPL) s’est stabilisé hier, mettant fin à quatre séances consécutives de baisse. L’action du géant de l’informatique est de nouveau sous pression depuis la semaine dernière face au rebond des taux obligataires. L’action chute de près de 5% sur une semaine alors que les rendements des Treasuries remontent à des niveaux proches de leurs sommets du début de l’été.

Le taux à 10 ans est revenu à son plus haut niveau de juillet à 3,10%, contre 2,60% au début du mois d’août, sur fond de repricing du resserrement monétaire de la Fed. En effet, après avoir révisé à la baisse leurs anticipations de resserrement monétaire de la Fed en juillet, les opérateurs de marché revoient à la hausse leurs anticipations suite aux rhétoriques hawkish de plusieurs membres du Comité dont Bullard de la Fed de Saint-Louis, Barkin de la Fed de Richmond, et plus récemment Kashkari de la Fed de Minneapolis.

Le discours de Jerome Powell prévu vendredi au symposium de Jackson Hole sera particulièrement important pour l’évolution des marchés et du titre Apple à court terme. Le président de la Fed pourrait faire écho aux discours des autres membres de la Fed en durcissant son ton face à l’amélioration des conditions de financement ces dernières semaines. Powell pourrait réaffirmer, mais cette fois-ci plus clairement, que la Fed est déterminée à ralentir l’inflation quitte à entraîner l’économie américaine en récession.

Les opérateurs surveilleront aussi de très près l’indice des prix PCE publié ce jeudi et l’indice PCE core publié vendredi, la mesure d’inflation privilégiée de la Fed.

Graphique journalier du cours de l’action Apple (AAPL) - niveaux clés

L’action Apple pourrait revenir à son plus bas de l’été à 130$ ces prochains mois

Sur le plan de l’analyse technique, le ratio rendement/risque sur l’action Apple est revenu baissier la semaine dernière suite au retour sous l’oblique baissière passant par les sommets de janvier et avril et la nette amélioration du sentiment des opérateurs selon plusieurs enquêtes d’opinion (NAAIM, AAII) et le Fear & Greed Index de CNN.

Les perspectives sont également redevenues baissières la semaine dernière suite à l’impulsion baissière du cours sous cette oblique. Un repli sous la droite médiane du canal de Donchian à 20 séances (en orange) renforcerait les perspectives baissières et ouvrirait la voie à une poursuite de la correction jusqu’au creux de mars à 150$, voire jusqu’au creux de juin à 130$.

Ces perspectives baissières seraient techniquement invalidées en cas de dépassement du récent plus haut. Dans ce cas, une poursuite de la hausse jusqu’au record de janvier à environ 183$ serait à prévoir.

Dans ce contexte économique, monétaire et géopolitique très difficile, il sera préférable d’attendre de voir le RSI de l’action Apple en territoire de survente ou un retour de l’action sur un support majeur avant de réadopter un biais positif.

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