Dow Jones : vers une pause après 6 séances de hausse ?

Le Dow Jones enregistre son plus long rallye depuis mars

La bourse de New York a terminé dans un ordre dispersé hier soir, le Nasdaq ayant une nouvelle fois terminé dans le rouge tandis que le Dow Jones a progressé pour la sixième séance consécutive, enregistrant ainsi sa plus longue série depuis le 15 mars, grâce à un déficit commercial record qui suggère des solides ventes de Noël aux Etats-Unis.

Selon une estimation avancée du Département du Commerce, la balance commerciale des biens a fait ressortir un déficit record, en hausse de 17,5% sur un mois à 97,8 milliards de dollars en novembre en raison d'une diminution des exportations et d'une augmentation des importations.

Huit des onze secteurs du S&P 500 ont clôturé en hausse, mais aucun secteur n'a progressé de plus de 0,7%. Les secteurs défensifs des soins de santé (+0,6%) et de l'immobilier (+0,6%) sont arrivés en tête, tandis que les secteurs des services de communication (-0,3%), de l'énergie (-0,6%) et des services financiers (-0,1%) ont terminé en territoire négatif.

L’évolution de la situation sanitaire, en particulier des restrictions, restera la principale menace des marchés ces prochaines semaines. Les contaminations atteignant des niveaux records des deux côtés de l’Atlantique, les gouvernements pourraient éventuellement décider de durcir davantage les restrictions sanitaires, ce qui serait de mauvais augure pour la croissance et donc les actifs risqués.

Graphique horaire du cours du Dow Jones (CFD Wall Street) - niveaux clés

Le Dow Jones pourrait entreprendre un retracement à court terme

Sur le plan de l’analyse technique, le rallye haussier du Dow Jones lui a permis de revenir tester son record de novembre à environ 36 570 points depuis hier. Le marché pourrait profiter du retour à ce seuil pour sécuriser des bénéfices après une telle hausse (+5%) en si peu de temps (6 séances).

Le Dow Jones semble désormais évoluer à l’intérieur d’un biseau ascendant et l’indicateur RSI diverge, ce qui met en évidence un ralentissement du momentum haussier depuis quelques séances.

Les perspectives restent haussières, mais pourraient rapidement devenir baissières en cas de sortie par le bas de ce biseau et des bandes de Bollinger de l’unité de temps horaire. Dans ce cas, une respiration du marché jusqu’au seuil symbolique à 36 000 points serait envisageable avant une éventuelle reprise de la tendance haussière de fond.

L’attention du jour sera tournée du côté des inscriptions hebdomadaires à l’allocation chômage. Cette nuit, c’est le PMI composite officiel chinois qui attirera l’attention des investisseurs.

Entrée : Vente en dessous de 36 400 points

Stop : 36 600 points

Objectif : 36 000 points

Ratio Risque/Rendement : 2

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