Dow Jones : Wall Street revient tester une ligne oblique support majeure

Le risque de correction de la Bourse de New York augmente

La Bourse de New York a terminé en baisse mercredi, poursuivant son repli du début de semaine après une semaine de rebond. Le S&P 500 et le Nasdaq 100 sont tombés à des plus bas d'une semaine tandis que le Dow Jones est tombé à un plus bas d’une semaine et demie à la suite de statistiques économiques décevantes. En effet, les commandes aux usines allemandes (-11,7% m/m) ont chuté plus que prévu et de manière très importante en juillet tandis que les PMI des services ont reculé plus que prévu en août aux Etats-Unis, en Chine et en Europe, ce qui témoigne d’un affaiblissement rapide de l’économie mondiale.

Wall Street a également été pénalisé par un rebond de la courbe des taux depuis le début de semaine. Le taux à 10 ans des Treasuries a augmenté de plus de 15 points de base depuis le début du mois, les opérateurs s’attendant à ce que la Fed maintienne sa politique monétaire restrictive plus longtemps.

La pression pourrait s’accentuer sur les marchés alors que le risque de récession semble augmenter. En effet, les derniers rapports sur l’emploi montrent que les marchés de l’emploi se détendent de plus en plus des deux côtés de l’Atlantique, avec notamment un rythme de créations d’emplois de plus en plus faible.

Bien que les chiffres sur l’emploi soient les plus importants pour la tendance de fond des marchés actions, les investisseurs surveilleront de près les chiffres de l’inflation, des ventes au détail et de la production industrielle aux Etats-Unis et ceux sur l’inflation en zone euro et sur la consommation et la production industrielle en Chine la semaine prochaine.

Graphique journalier du cours du Dow Jones (Turbo Wall Street) - niveaux clés

L’étau se resserre sur le Dow Jones

Du point de vue de l’analyse technique, l’étau semble se resserrer sur le Dow Jones. Le Dow revient tester la ligne oblique haussière de long terme passant par les principaux creux depuis les plus bas de l’année dernière. L’indice a déjà tenté de rebondir dessus il y a deux semaines, ce qui témoigne d’une certaine fragilité de la pression acheteuse ces derniers temps.

En cas de repli sous cette oblique, les perspectives de fond redeviendraient techniquement baissières et nous pourrions assister à une rapide correction. Les principaux supports à surveiller seraient alors les creux de mai, mais et octobre derniers à environ 33 000, 31 500 et 28 500 points.

En revanche, les perspectives redeviendraient à court terme haussières en cas de dépassement du plus haut de la semaine dernière à environ 35 000 points.

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