Dow Jones : Le risque d’un retracement augmente à court terme

Wall Street pourrait amorcer un retracement à court terme

La bourse américaine commence à marquer le pas depuis la semaine dernière après être remontée à des niveaux records pour les indices composés des plus grandes capitalisations boursières. Comparé aux indices des petites et moyennes capitalisations boursières, ces indices des grandes capitalisations ont fortement progressé depuis un an grâce aux meilleures conditions de financement des multinationales et grâce aux mastodontes technologiques et à d’autres valeurs technologiques qui profitent pleinement de l’engouement autour de l’intelligence artificielle.

Après un rallye d’environ 20% depuis fin octobre, la bourse de New York pourrait toutefois se mettre à reculer à court terme. L'analyse technique montre que la pression acheteuse diminue depuis le début de l'année, comme en témoignent non seulement le biseau ascendant dans lequel évoluent les principaux indices, mais aussi la divergence baissière du RSI, ainsi que le nombre croissant de titres évoluant en dessous de leurs moyennes mobiles à 20, 50 et 200 séances.

Graphique journalier du cours de Wall Street - niveaux clés

Les résultats de Nvidia pourraient être décisifs ce soir

Les résultats de Nvidia qui seront publiés ce soir seront donc probablement décisifs à court terme étant donné le leadership incontesté de l’entreprise dans la thématique clé du moment à savoir l’IA. Des résultats décevants risquent de déclencher une vague de prises de bénéfices sur les valeurs liées à l'IA, celles-là même qui ont bondi de plusieurs dizaines de points de pourcentage depuis le creux d'octobre et qui font cavalier seul depuis le début de l'année. En effet, alors que le rebond du marché en novembre et décembre était généralisé, il est devenu de plus en plus étroit depuis le début de l'année et se limite désormais à quelques mastodontes de la technologie.

Du point de vue de l’analyse technique, un signal de vente serait donné sur le Dow Jones en cas de sortie par le bas du biseau ascendant et de repli sous le plus bas de la semaine dernière à environ 38 000 points. Dans ce cas, nous pourrions assister à un retracement jusqu’au record de 2022 dépassé courant décembre à 37 000 points, voire jusqu’au sommet de juillet 2023 à environ 35 600 points dépassé courant novembre.

En attendant, les perspectives restent techniquement haussières et une sortie par le haut du biseau témoignerait d’une réaccélération de la pression acheteuse, ce qui serait de très bon augure pour une poursuite de la tendance haussière de fond.

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