EUR/USD : les banques font pression sur l’euro avant la BCE et la Fed

Les banques européennes font pression sur l’euro en attendant la BCE et la Fed

L’EUR/USD se replie ce mardi après être remonté à un plus haut d’un mois à environ 1,0750 dans la nuit. L’euro perd plus de 1% face au dollar depuis son plus haut du jour à cause d’un regain d’incertitude sur le secteur bancaire en Europe qui alimente les perspectives d’un pivot de la BCE. Le cours de bourse de l’action BNP Paribas a été stoppé après avoir chuté de 8% tandis que le cours du swap de défaut de crédit (CDS) de Credit Suisse explose face aux craintes d’une faillite similaire à SVB Financial. L’indice STOXX 600 Banks perd près de 6% ce mercredi et 13% depuis jeudi.

La situation des secteurs bancaires à travers le monde va certainement rester le principal catalyseur des marchés, en parallèle des décisions de politique monétaire de la BCE ce jeudi et de la Fed mercredi prochain. Le marché continue d’anticiper une hausse de 50 points de base de la BCE jeudi, compte tenu de la résilience de l’inflation sous-jacente, celle-ci ayant atteint un nouveau plus haut le mois dernier.

Le marché est beaucoup moins certain sur la décision de la Fed la semaine prochaine. Les opérateurs anticipent une hausse de 50 points de base avant la faillite des établissements bancaires américains la semaine dernière, mais ils sont désormais indécis entre un statuquo et une hausse des taux de 25 points de base. Les prochaines séances seront vraisemblablement décisives. Une poursuite de la correction de Wall Street, en particulier des bancaires, augmenterait les chances d’un statuquo. En attendant la BCE et la Fed, les opérateurs surveilleront l’inflation IPP des Etats-Unis ce mercredi.

Graphique journalier du cours de l’EUR/USD - niveaux clés

L’oblique haussière sera cruciale pour les perspectives de l’EUR/USD

Du point de vue de l’analyse technique, la configuration de l’EUR/USD est mitigée puisque le taux de change se trouve entre ses moyennes mobiles à 200 et 50 jours et au-dessus d’une ligne oblique haussière majeure passant par les creux de janvier et février.

Une baisse du taux de change sous cette oblique formerait une figure en tête et épaules ce qui ouvrirait la voie à un retournement baissier. La configuration technique deviendrait clairement baissière et le prochain support majeur à surveiller serait le seuil symbolique de la parité. A l’inverse, les perspectives deviendraient haussières en cas de rebond au-dessus de la moyenne mobile à 50 séances, actuellement à 1,0730$.

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