Russell 2000 : reflux de l’indice sous les 2100 points

Les décevantes statistiques économiques font plier le Russell 2000

Le Russell 2000 est repassé sous la barre des 2 100 points mercredi après avoir franchi la veille cette résistance de plusieurs mois. L'indice des petites et moyennes capitalisations a perdu près de 2 % mercredi, soit plus que les principaux indices de Wall Street.

Le Russell 2000, qui est beaucoup plus dépendant de la santé de l'économie américaine, a été pénalisé par des données économiques décevantes. La dernière révision du PIB du quatrième trimestre a été ramenée de 7,0 % à 6,9 % et les demandes de prêts hypothécaires, un indicateur avancé du marché résidentiel, ont chuté pour la troisième semaine consécutive en raison de la hausse des taux d'emprunt.

Le Russell 2000 a des chances de rester sous pression au cours des prochains mois en raison du ralentissement économique. Bien que le ralentissement soit désormais évident pour tout le monde, le consensus des économistes a tendance à être en retard sur l'évolution des tendances économiques. Le consensus a tendance à être trop pessimiste lorsque l'économie commence à s'accélérer et trop optimiste lorsqu'elle commence à ralentir. Les prochaines publications économiques sont donc plus susceptibles de montrer un ralentissement plus important que prévu, ce qui devrait peser sur le Russell.

Les prochaines statistiques américaines à surveiller seront l'indice PCE, les dépenses et revenus des ménages jeudi, puis le rapport mensuel sur l'emploi du BLS vendredi.

Graphique journalier du cours du Russell 2000 - niveaux clés

Le Russell 2000 forme un « bull trap » au-dessus des 2100 points

Sur le plan de l’analyse technique, le repli du Russell 2000 sous la résistance à 2100 points qu’il avait temporairement dépassé la veille est un signal baissier important. Cela signifie que les acheteurs n’ont pas tenu, alors même que le marché avait dépassé une zone de prix importante… C’est un « bull trap » dans le jargon d’analyse technique.

Par ailleurs, le Russell a formé une figure de retournement en « harami ». Les perspectives redeviennent donc baissières à court terme. Les prochains supports à surveiller seront le plus bas de la semaine dernière à 2043 points, puis le plus bas de l’année à environ 1900 points.

Les perspectives deviendraient haussières à court terme en cas de rebond au-dessus du plus haut de mardi.

Entrée : Vente en dessous de 2100 points

Stop : 2145 points

Objectif : 1900 points

Ratio Risque/Rendement : >3

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