S&P 500 : les perspectives sont baissières en dessous de 3900 points

Wall Street est sous pression mais pourrait tenter un rebond pour le rallye de fin d’année

Les principaux indices américains ont terminé la séance de vendredi en hausse et la semaine en demi-teinte. Le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré une troisième semaine consécutive de baisse, tandis que le Dow Jones a réussi à inverser la tendance.

Le S&P 500 a terminé en légère hausse vendredi à l’issue d’une séance riche en données économiques aux résultats mitigés. Le revenu personnel a légèrement augmenté, et l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed, l’inflation PCE core, a de nouveau ralenti, les ventes de logements neufs ont augmenté de façon inattendue, et le sentiment des consommateurs a été revu à la hausse. Néanmoins, les commandes de biens durables ont sensiblement diminué et les dépenses personnelles ont été plus faibles que prévu.

Malgré la hausse de Wall Street vendredi, les perspectives restent orientées à la baisse. Certes, les principaux indices pourraient profiter d’un rallye de fin d’année, qui dure généralement des cinq dernières séances boursières de l’année jusqu’à la fin des deux premières de la nouvelle année, mais la dégradation des fondamentaux et le resserrement des politiques monétaires devraient continuer à faire pression sur les actifs risqués.

L’action Tesla (-1.8%) est un parfait exemple de cette pression continue sur les actifs risqués. Le titre Tesla est l’une des dernières bulles à se dégonfler après les SPAC, Cryptos et startups non profitables en 2021 et 2022 en chutant de près de 20% la semaine dernière et de plus de 36% sur le mois de décembre, sans raison particulière. Il est peu probable que les marchés actions aient fait leur point bas tant que les valeurs spéculatives continuent à se dégonfler.

Graphique journalier du cours du S&P 500 (CFD US 500) - niveaux clés

Les perspectives du S&P 500 sont baissières en dessous de 3900 points

Sur le plan de l’analyse technique, les perspectives du S&P 500 sont redevenues haussières depuis la mi-décembre suite à la baisse de l’indice sous son support à environ 3900 points. Le repli sous ce seuil est un signe de faiblesse du marché qui laisse donc à penser que le rallye haussier d’octobre-novembre est terminé.

Les perspectives baissières de fond dominent sous 3900 points et le prochain support majeur à surveiller sera le plus bas de juin à environ 3635 points. Ces perspectives baissières seraient à court terme invalidées en cas de rebond au-dessus de la moyenne mobile à 20 séances, actuellement à 3942 points.

Entrée : Vente en dessous de 3900 points

Stop : 3940 points

Objectif : 3635 points

Ratio Risque/Rendement : 2

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