Comment se protéger d’un krach boursier ?

10 conseils pour se prémunir d’un krach boursier

Un krach boursier est une chute brutale des valorisations suite à un afflux massif de ventes lié à un mouvement de panique. Il est causé soit par un événement imprévisible et soudain à la base d’un rajustement brutal des prix dans la panique, soit par un simple changement de sentiment du marché sans aucune raison.

Si les krachs boursiers ne sont pas fréquents, il y a eu 5 grands krachs sur les cent dernières années, (soit un krach tous les vingt ans), leurs répercussions sont assez dévastatrices pour l’économie. Pour en savoir plus, vous pouvez lire notre article sur les plus grands krachs de l’histoire de la bourse.

Quant à savoir si les krachs boursiers doivent vous dissuader d’investir, la réponse est non. En effet, si les krachs boursiers sont très souvent suivis d’une période de baisse durable des marchés, le graphique démontre qu’il faut seulement quelques années pour que les cours retrouvent leur niveau d’avant krach. Les marchés boursiers étant tendanciellement haussiers à long terme, vous n’aurez pas à paniquer et à vendre vos titres si vous investissez sur un horizon long (plus de 5 ans). S’il s’avère difficile, voire impossible d’annuler les effets d’un krach boursier sur votre portefeuille, vous pouvez néanmoins en limiter les dégâts en recourant à certaines techniques comme :

1. Diversifier ses positions et ses placements
2. Investir progressivement
3. Se préparer à la baisse
4. Acheter des actions défensives
5. Couvrir son portefeuille avec des produits dérivés
6. Se focaliser sur les positions à long terme
7. Pensez à investir dans l’or et les obligations
8. Vendre les titres à risque
9. Utiliser les ordres stop
10. Ne pas regarder son portefeuille

Diversifier ses positions et ses placements

Pensez à multiplier les lignes de votre portefeuille en diversifiant vos classes d’actifs (obligations, actions, warrants, etc.). Pensez aussi à une diversification géographique de vos placements. La diversification géographique et celle de vos actifs permet de réduire le niveau de risque, tout en gardant un rendement satisfaisant.

Investir progressivement

Un investissement progressif et programmé sur le marché boursier au gré de votre capacité d’épargne, vous permettra d’investir sereinement en lissant le prix de revient de l’investissement, contrairement au fait d’investir massivement votre capital en une seule fois. Il est donc conseillé d’investir constamment et de manière automatique pour être en mesure d’acheter haut et de vendre bas.

Se préparer à la baisse

Généralement les investisseurs sont victimes de l’effet moutonnier. Ils suivent la foule en achetant quand ça monte et en vendant quand le marché baisse. D’autres se fient à l’effet momentum : « ce qui a augmenté a de bonnes chances de continuer à augmenter et ce qui baisse a de bonnes chances de continuer à baisser ».

Pour vous protéger des effets indésirables des baisses du cours de certains actifs, il est préférable d’éviter les marchés sur ou sous-évalués. Les actifs à forte valorisation sont les plus touchés pendant les krachs boursiers ou les marchés baissiers. Certains investisseurs recourent aux trackers qui répliquent la performance journalière d'un indice en l'inversant, comme l'ETF Lyxor CAC 40 Daily (-1x) inverse le fait sur l'indice parisien. Certains ETF baissiers peuvent être acquis dans le cadre d’un PEA.

Acheter des actions défensives

Les actions défensives ou encore « valeurs de refuge » sont des actions de société dont l'activité et les bénéfices sont peu affectés par les fluctuations économiques. Ces entreprises sont plus résistantes aux environnements économiques difficiles et présentent un risque plus limité que d'autres actions. En détenant ces valeurs, vous ne serez pas totalement protégé contre un krach boursier, mais les effets de ce dernier seront sensiblement atténués.

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Couvrir son portefeuille avec des produits dérivés

Les produits dérivés sont des instruments financiers sous-jacents d'un actif permettant de profiter de la variation de ce dernier sans le détenir. Ils peuvent prendre différentes formes : options, futures, warrants, turbos, CFD, certificats ou trackers. Avec les produits dérivés, vous devez étroitement surveiller vos positions sous peine de vous exposer à des pertes encore plus importantes que celles occasionnées par la simple baisse de l'indice.

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Se focaliser sur les positions à long terme

En investissant sur le marché boursier, vous devez adopter un raisonnement de performance à long terme, parce qu’un portefeuille boursier peut prendre un peu de temps pour se valoriser. Avec les investissements à court terme, les actions sont très volatiles et il y a une forte tentation à prendre des risques démesurés pour gagner de l’argent rapidement.

Pensez à investir dans l’or et les obligations

Les investissements dans les obligations et dans certains métaux précieux comme l’or peuvent protéger votre portefeuille des évènements boursier fâcheux. En cas de panique sur les marchés boursiers, les investisseurs migrent sur les obligations d’état garanties par leurs émetteurs et sur l’or, historiquement considéré comme un placement refuge qui tend à s’apprécier quand tout s’écroule.

Vendre les titres à risque

Une autre technique pour protéger votre portefeuille boursier et profiter d’une baisse des marchés serait d’accompagner le mouvement baissier en mettant en place des stratégies de vente à découvert. Cette technique consiste à racheter la position au-dessous de son prix de vente pour la rendre au prêteur initial.

Certains experts pensent que le meilleur moment pour vendre des titres à risque se situe au début d’un krach boursier, parce que les chances de réussite sont maximales. Sachez néanmoins que la vente à découvert est aussi considérée comme une opération risquée en ce que les gains sont limités à la valeur de l’action, alors que les pertes sont potentiellement illimitées surtout lorsqu’elle est combinée à l’effet de levier.

Utiliser les ordres stop

Les « ordres stop » ou « stop-loss » en anglais, sont des ordres de vente qui permettent de déterminer le montant maximal de perte que l'on est prêt à subir sur un actif de son portefeuille en cas de chute de la bourse. En France ce type d’ordre est appelé « ordre à seuil de déclenchement » et appartient à la catégorie des ordres de bourse conditionnel.

Ne pas regarder son portefeuille

Pour préserver votre capital et ne pas vous laisser entraîner par la vague de baisse, il est important d’adopter l’état d’esprit d’un investisseur rationnel consistant tout simplement à ne pas vous occuper de votre argent. Vous ne devez pas vous laisser influencer par la moindre rumeur quotidienne ou suivre vos investissements tous les jours.

Conclusion

Le plus grand souhait de tout investisseur serait celui d’être en mesure de prévoir les baisses du marché et surtout d’anticiper sur les krachs boursiers, la réalité est qu’il est impossible de le faire. Il est aussi difficile, voire quasiment impossible de complètement protéger votre portefeuille des effets liés à un krach boursier. Les différentes techniques énumérées plus haut sont parmi les plus simples et les plus efficaces, qui vous permettront de limiter l’impact qu’un krach boursier pourrait avoir sur votre portefeuille boursier.