Investissement ESG : tout ce qu’il faut savoir

Qu’est-ce que l’investissement ESG (Environnemental Social et de Gouvernance) ?

L’investissement environnemental social et de gouvernance « ESG » est une stratégie qui consiste à choisir des actions et des fonds qui tiennent compte des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. Il s'agit d'évaluer la façon dont une entreprise affecte la planète, son impact sociétal et la façon dont elle est gérée.

La popularité croissante des investissements éthiques et écologiques a conduit de plus en plus de personnes à regarder au-delà des fondamentaux économiques lors de leurs sélections d'actifs. Cependant, évaluer le comportement d’une entreprise peut être un processus délicat – après tout, il n’y a pas de définition unique de ce qui fait une « bonne » entreprise.

L’ESG utilise des méthodes d'évaluation d'une action au-delà des critères purement financiers. Il tient également compte des agissements de l’entreprise, pour une vision d’ensemble plus cohérente. Si vous êtes intéressé par l’investissement socialement responsable, ouvrez un compte IG pour commencer.

Quels sont les facteurs ESG ?

Les facteurs ESG sont :

• Le facteur environnemental

• Le facteur social

• Le facteur de gouvernance :

1. Le facteur environnemental

Les investisseurs, les consommateurs et les gouvernements mettent de nouveau l'accent sur le changement climatique et la durabilité. Ce facteur examine la mesure dans laquelle une entreprise adopte une approche « verte ».

Le nombre de critères potentiels dans le facteur environnemental est important. Il pourrait, par exemple, comprendre l’analyse de la dépendance d’une entreprise vis-à-vis des combustibles fossiles, de la quantité de déchets qu’elle produit ou de la manière dont elle traite les animaux. Il pourrait s’agir également d’examiner les risques environnementaux importants auxquels une entreprise est confrontée (voir par exemple si elle enfreint régulièrement les réglementations gouvernementales).

2. Le facteur social

Ce facteur examine la façon dont l'entreprise gère ses relations avec les personnes : employés, fournisseurs, clients et communautés locales.

• Les employées : les critères ici peuvent inclure la question de savoir si une entreprise a des politiques de diversité ou d'inclusion, ou encore la façon dont elle traite son personnel

• Les fournisseurs : ce critère évalue les sociétés avec lesquelles une entreprise travaille. Par exemple, si un fabricant de téléphones déchaîne la production vers des usines où les pratiques sont mauvaises

• Les consommateurs : un traitement équitable des clients est susceptible d'avoir un impact à long terme sur les performances. Les critères ici peuvent porter sur la question de savoir si l'entreprise propose une protection suffisante envers les consommateurs

• Les communautés : de nombreux consommateurs et investisseurs veulent que les entreprises profitent à la société. Ainsi, un investisseur « ESG » peut se demander si une entreprise aide les personnes auprès de qui elle n’achète pas, ne vend pas ou encore n’emploie pas.

3. Le facteur de la gouvernance

Le raisonnement qui sous-tend l’analyse des pratiques de gouvernance d’une entreprise est clair. Une entreprise correctement gérée est plus susceptible de réussir à long terme qu’une entreprise qui ne l’est pas.

Lorsqu’il s’agit d’évaluer la gouvernance d’une action, les critères communs peuvent inclure :

• L’utilisation de pratiques comptables ouvertes et transparentes

• La possibilité pour les actionnaires de voter des décisions importantes

• Les montants versés à son conseil d'administration, y compris les primes

• La diversité des genres au Conseil d'administration

• Le budget de développement pour de nouveaux produits et services.

Comment fonctionne l’investissement ESG ?

Découvrons l’historique sur le développement et le fonctionnement de l’investissement ESG.

Historique de l’investissement ESG

Le concept d'investissement socialement responsable a une longue histoire, mais l’« ESG» est une préoccupation relativement nouvelle. Elle trouve ses racines dans un rapport publié en 2005, intitulé « Who Cares WINS », rédigé par Ivo Knopfel, qui a établi que les entreprises devraient accorder plus d’attention aux critères « ESG » pour des raisons financières et pour obtenir de meilleurs résultats dans l’ensemble.

Les premières études qui ont montré une corrélation entre la durabilité de l'entreprise et son rendement financier ont été publiées en 2013 et en 2014. Un grand nombre de gestionnaires de fonds et d'assureurs s’y sont alors rapidement intéressés, et des stratégies ont bientôt émergé concernant la façon d'intégrer la pensée « ESG » dans une stratégie d'investissement traditionnelle. Aujourd’hui, les investisseurs « ESG » détiennent environ 20 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

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• L’exemple Volkswagen

Le scandale des émissions de Volkswagen en 2015 s’est révélé un point controversé dans l’adoption croissante des « ESG ». Certains ont noté que la société avait glissé dans sa cote de gouvernance des agences « ESG », qui ont fourni un signe d'avertissement précoce des problèmes aux investisseurs.

Cependant, de nombreuses agences ont salué Volkswagen comme un acteur écologique fort, ignorant les mauvaises performances environnementales de ses voitures. Pour beaucoup, cela a mis en évidence une faille dans l'application pratique de cette stratégie.

L’évaluation des actions « ESG »

Il existe toujours des entreprises plus efficaces par rapport à certains aspects que d’autres. Par conséquent, si vous envisagez l’investissement « ESG », vous devrez hiérarchiser les actions en fonction des valeurs auxquelles vous accordez le plus d’importance. Une façon d'y parvenir est d'utiliser les évaluations d'une agence « ESG » pour examiner comment une entreprise se comporte par rapport à des critères individuels pour chaque facteur.

Comment investir ou trader les actions ESG ?

Vous pouvez utiliser votre compte de trading réel IG pour investir dans les actions ESG via les ETF et trader sur leurs mouvements de cours via les CFD et les Turbo24 sur le marché des actions. Avec ces derniers, vous pouvez vous positionner à la hausse comme à la baisse sur des titres ESG sans jamais être propriétaire de l’actif sous-jacent.

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Vous pouvez également investir via des fonds négociés en bourse (ETF) ou d'autres fonds qui utilisent des facteurs « ESG » dans le cadre de leur allocation d'actifs. Tout comme les investisseurs individuels, les gestionnaires de fonds doivent cependant choisir les critères sur lesquels ils vont se concentrer. Le principe ici est donc à peu près le même que celui du choix des actions – lisez la méthodologie d’un fonds qui vous intéresse pour voir si ses objectifs « ESG » correspondent aux vôtres.

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Les ETF peuvent offrir une large exposition au marché à partir d'une seule position. Vous pouvez trader des ETF sur des indices, des obligations, des matières premières et plus encore.

Exemples d’actions ESG à surveiller

Parmi les meilleures actions ESG à suivre on retrouve :

• Neste

• Cisco Systems

• Enel

• Hewlett Packard Enterprise

Neste

Neste est une entreprise de raffinage et de commercialisation du pétrole en Finlande, et le plus grand producteur mondial de diesel renouvelable.

Neste obtient un score élevé dans la catégorie « capacité d’innovation » de Corporate Knights, qui mesure les dépenses de recherche et de développement, mais aussi grâce à la diversité des genres au sein de son conseil d’administration. Le groupe Neste figure dans l’indice Global 100 établi par Corporate Knights.

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Cisco Systems

Le titre non scandinave le mieux noté sur le Global 100 est Cisco Systems, le conglomérat technologique américain. L’entreprise est passée de la 14ème à la 4ème position entre 2019 et 2020, principalement en générant un chiffre d'affaires propre impressionnant de 25 milliards de dollars. Cela représente plus de 50 % du chiffre d'affaires total du groupe.

MSCI, une autre agence « ESG », octroie également à l’entreprise une bonne notation en lui donnant un A. Elle a toutefois mis en évidence les problèmes concernant la chaîne d'approvisionnement de Cisco.

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Enel

Enel est une multinationale italienne de l'énergie et la deuxième plus grande entreprise énergétique au monde en termes de chiffre d'affaires.

Elle produit de l'électricité principalement à partir de sources géothermiques, éoliennes, solaires et nucléaires. En 2020, le groupe fait son entrée pour la première fois au Global 100. La société obtient un score élevé pour ses revenus propres, avec plus de 80 % du revenu total classé comme tel.

Elle est également efficace pour la productivité de l'énergie et de l'eau, domaines que Corporate Knights considère comme essentiels dans le secteur de l'énergie. MSCI évalue l'entreprise comme un chef de file dans les domaines de la biodiversité et de l'utilisation des terres, des énergies renouvelables, du stress hydrique, des émissions de carbone et des déchets toxiques.

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Hewlett Packard Enterprise

Hewlett Packard Enterprise (HPE) est une entreprise informatique américaine axée sur l’informatique. Elle a pour but d'aider les entreprises à utiliser des serveurs, du stockage, des réseaux et des services financiers. L'entreprise a été créée en 2015 suite à une scission avec l'ancienne société Hewlett Packard.

Hewlett Packard Enterprise a une forte représentation féminine au sein de son conseil d'administration, avec plus de 40 %, et un faible taux de rotation de ses employés. Il maintient les niveaux de déchets bas et utilise l'énergie efficacement.

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Pourquoi investir dans des entreprises « ESG » ?

Certains investisseurs utilisent les critères « ESG » afin de déterminer les actions qui correspondent à leurs valeurs. Ils peuvent, par exemple, préférer investir dans des entreprises qui ont un bon bilan environnemental parce qu’ils ne souhaitent pas que leur capital contribue au changement climatique.

Une partie de la logique de l’investissement « ESG » réside néanmoins dans le fait que les bonnes performances d’une entreprise selon les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ont un impact positif sur ses performances économiques. En effet, selon les investisseurs pratiquant cette stratégie d’investissement, les mauvaises pratiques environnementales, le mauvais traitement des employés ou encore une mauvaise gestion finiront par nuire aux résultats financiers d'une entreprise.

Par exemple, une performance régulièrement insuffisante par rapport aux réglementations environnementales peut entraîner une amende, une perte d'activité ou un manque d'intérêt de la part des investisseurs soucieux de l’environnement.

Les investisseurs « ESG » choisissent donc des entreprises qui performent dans les trois domaines associés à cette stratégie car ils estiment que ces entreprises réaliseront de meilleures performances économiques que les autres.

« ESG » comme stratégie de désinvestissement

Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance ne sont pas seulement utilisés pour réaliser des nouveaux investissements. Le désinvestissement est le processus de clôturer vos positions sur certains actifs parce que ces derniers présentent de mauvaises performances au regard des critères de l’investissement socialement responsable. Un investisseur « ESG » peut vendre ses actions dans une entreprise si elle commence à échouer certains tests environnementaux, par exemple.

Les variantes de l’investissement socialement responsable

Le terme « EGS » est parfois utilisé indifféremment pour désigner l’investissement socialement responsable (ISR ou SRI en anglais) ou encore l’investissement à impact social (social Investing). Bien que ces stratégies partagent un même objectif, elles constituent des styles d'investissement distincts.

S’agissant d’une forme d’investissement éthique, l’ « ESG » ne néglige pas les performances financières pour autant. Les investisseurs « ESG » estiment que les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance affecteront le cours futur d'une action à un moment donné.

L'investissement socialement responsable va plus loin, en choisissant des investissements basés uniquement sur des critères éthiques.Contrairement à l’« ESG », cette stratégie ignore entièrement l’analyse financière : par exemple, en filtrant tout stock impliqué dans les combustibles fossiles.

Les investisseurs à impact social, quant à eux, n’allouent leurs capitaux qu’à des causes qui auront des conséquences positives – comme les énergies propres.

Investissement ESG : ce qu’il faut connaitre en résumé

• L’investissement environnemental social et de gouvernance « ESG » est une stratégie qui consiste à choisir des actions et des fonds qui tiennent compte des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance

• Cette stratégie permet d’investir votre argent dans des fonds respectueux du développement durable et ainsi bénéficier d’un meilleur rendement

• L’investissement ESG permet aussi de désinvestir des entreprises ayant des mauvaises performances au regard des critères de l’investissement socialement responsable pour réinvestir dans des fonds qui participent au développement durable

• Vous pouvez investir dans les actions ESG et dans fonds négociés en bourse (ETF) ou d'autres fonds qui utilisent des facteurs « ESG » via les CFD.