Top 10 des actions «value» du CAC 40 à surveiller en 2021

Qu’est-ce qu’une action «value» ?

Les actions « value» (un anglicisme pour désigner la notion de valeur) sont des actions sous-valorisées et qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque, avec la perspective qu’elles se redresseront à court ou à moyen terme. Pour les analystes, la stratégie d’investissement «value» vise à acheter un produit (en l’occurrence une valeur mobilière), à un prix inférieur à sa "vraie valeur", en espérant que l’anomalie de marché se corrigera progressivement avec le temps, et qu’une revalorisation se produira à moyen terme. Les actions « value» sont généralement considérées comme des investissements à moindre risque, car il s'agit de grandes entreprises bien établies.

Les raisons de la dévalorisation d’un titre peuvent être variées parce que le marché réagit souvent de manière irrationnelle aux bonnes et aux mauvaises nouvelles. En effet, certains titres perdent leur valeur tout simplement parce qu’ils ne sont plus « à la mode », en fonction des thèmes d'investissement périodiques ou encore parce que les résultats de la société ont déçu les analystes par le passé.

Actions «value» vs valeurs de « croissance » (Growth) : quelles différences ?

Les analystes financiers sont souvent opposés entre les styles de gestion basés sur les actions « value» et les valeurs de croissance.

Les actions de croissance sont des valeurs qui se négocient au-dessus de la valeur du marché, et qui offrent un potentiel de croissance supérieur à la moyenne sur plusieurs années. Ce sont souvent de jeunes entreprises qui conçoivent des produits novateurs, ou des entreprises à la croissance rapide dont l’action est surévaluée.

Quand certains gérants d'actifs favorisent l’investissement sur des valeurs de croissance, d’autres comme Warren Buffett, considéré comme le meilleur investisseur du monde, favorisent la recherche des actions de valeur ou encore des actions d’entreprises sous-cotées.

Top 10 des actions «value» cotées sur le marché français à surveiller

Voici notre sélection des 10 entreprises françaises du CAC 40 considérées comme offrant des actions «value» que les investisseurs peuvent trouver intéressantes en 2021 :

Vous pouvez négocier les actions «value» du CAC 40 et d’autres valeurs à travers le monde en ouvrant un compte de trading réel avec IG.

BNP Paribas (BNPP)

BNP Paribas est une banque française considérée comme la huitième plus grande banque au monde, présente dans 72 pays, avec plus de 200 000 employés et 30 millions de clients. Cette banque française, née en 2000 de la fusion entre la Banque nationale de Paris et Paribas, est cotée au premier marché d'Euronext Paris et fait partie de l'indice CAC 40.

• Valorisation boursière : 59 428 milliards d’euros

• Rendement estimé 2021 : 5,85 %

• Nombre de titres en circulation : 1 249 798 561

• Prix de l’action : 47.550

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Stellantis (STLA)

Stellantis NV est une entreprise automobile née de la fusion des constructeurs Groupe PSA (Citroën, DS Automobiles, Opel, Peugeot et Vauxhall) et Stellantis NV (Italy) (Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Dodge, Fiat/Fiat Professional, Jeep, Lancia, Maserati et RAM), qui se consacre à la fabrication d'automobiles et à la fourniture de solutions de mobilité. Elle conçoit, fabrique, distribue et vend des véhicules sous les marques Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Dodge, Fiat, Fiat Professional, Jeep, Lancia, Moper, Opel, Peugeot, Leasys, Free2move, Vauxhall et Ram.

• Capitalisation boursière : 40 milliards d’euros

• Chiffre d’affaires : 167 milliards d’euros

• Nombre d’employés : 400 000 personnes

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Kering (KER:PAR)

Kering est un groupe français d’envergure mondiale évoluant dans le secteur du luxe (de vêtements et d'accessoires), propriétaire de plusieurs marques dont Gucci, Yves Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Boucheron et Alexander McQueen. Kering Eyewear (détenu à 30 % par Richemont) produit des montures de lunettes pour des marques appartenant ou non au groupe.

• Valorisation boursière : 68,4 milliards euros

• Nombre d’employés : 32 685 personnes

• Valeur action : 566 euros

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Saint Gobain (SGOB)

Saint Gobain SA est un groupe français spécialisé dans la conception, la fabrication et la distribution de matériaux et de solutions, dans le but d'améliorer le bien-être et la qualité de vie à travers le monde. Le Groupe, à travers ses filiales, opère dans trois secteurs : la distribution bâtiment (BD), les produits de construction (CP) et les matériaux innovants (IM). Le Secteur BD couvre les activités de distribution de la société aux fournisseurs. Le secteur CP offre à la fois des solutions intérieures (isolation et gypse) et des solutions extérieures (mortiers industriels, tuyaux et produits extérieurs).

• Nombre d’employés : 170 643

• Capitalisation boursière : 22 804 milliards d’euros

• Valeur de l’action : 42,57 euros

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Orange (ORAN)

Orange est une société française de télécommunications qui propose la téléphonie fixe et les télécommunications mobiles, la transmission de données, l’internet et le multimédia, et d'autres services aux consommateurs, aux entreprises et à d'autres opérateurs de télécommunications. La société fournit également des services de communication personnelle, des transporteurs internationaux et des services de réseau. Ses services réseau comprennent la VoIP, l'image, la visioconférence, les infrastructures d'accès par satellite, le Wifi et la fibre optique. En outre, Orange propose des services bancaires et financiers, de cybersécurité, de divertissement numérique et d'entreprise.

• Valorisation boursière : 26 milliards d’euros

• Dettes : 26 milliards d’euros

• Chiffres d’affaires : 43 milliards d’euros

• Fonds propres : 34 milliards d’euros

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Bouygues (BOUY)

Bouygues S.A. est un groupe diversifié, avec deux principaux secteurs opérationnels : la construction et les services. Le secteur de la construction est l'entreprise sur laquelle l'entreprise a été fondée et comprend les bâtiments, les travaux pétroliers et maritimes, les travaux publics, les routes et l'immobilier. Bouygues est structuré autour de trois activités : la construction avec Bouygues Construction, Bouygues Immobilier et Colas, les télécoms avec Bouygues Telecom et les médias à travers le groupe TF1.

• Chiffre d’affaires : 25 milliards d’euros

• Résultat opérationnel : 681 millions d’euros

• Résultat net part du groupe : 283 millions d’euros

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Vivendi (VIV)

Vivendi est l'une des plus grandes sociétés de médias au monde spécialisée dans les contenus, les médias et la communication. Les activités du groupe sont concentrées autour du groupe Universal Music Group (la plus grande société de musique enregistrée au monde), du groupe Canal+ (opérateur de télévision payante en France, en Afrique, en Europe et en Asie) et d'Havas (une agence mondiale de publicité et de relations publiques).

• Chiffre d’affaires : 15 900 millions d’euros

• Valorisation boursière : 36 400 millions d’euros

• Résultat opérationnel : 1 381 millions d’euros

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Total (Total)

Total SE est une entreprise pétrolière et gazière française privée qui intervient également dans les secteurs de l’énergie bas-carbone et de la production d'électricité. Le groupe est la cinquième des six plus grosses entreprises du secteur à l'échelle mondiale, avec plus de 100 000 salariés à travers plus de 130 pays.

• Chiffre d’affaires : 175 milliards d’euros

• Capitalisation boursière : 96 560 millions d’euros

• Nombre de titres : 2 653 124 025

• Dernier dividende : 0,66 euros

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Veolia (VIE)

Veolia est une multinationale française qui conçoit et déploie des solutions de gestion de l'eau, des déchets et de l'énergie, qui contribuent au développement durable des villes et des industries. Le groupe est présent dans cinq continents avec plus de 178 000 collaborateurs.

• Chiffre d’affaires : 6 675 milliards d’euros

• EBITDA : 970 millions d’euros

• Résultat net du groupe : 121 millions d’euros

• Endettement financier : 11 531 millions d’euros

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LVMH.PA

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE est un groupe français d'entreprises considéré comme numéro un mondial du luxe, actif dans six secteurs: Vins et Spiritueux, Mode et Maroquinerie, Parfums et Cosmétiques, Montres et Joaillerie, Distribution sélective et Autres Activités.

LVMH dispose d’un portefeuille de plus de soixante-dix marques de prestige dans le domaine des vins et spiritueux (Château d'Yquem, Moët & Chandon, Veuve Cliquot, Krug, Hennessy et Glenmorangie), dans le domaine de la mode et joaillerie (Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Céline, Kenzo, Fendi, Guerlain, Marc Jacobs, Chaumet, Thomas Pink, Tiffany & Co. et Bulgari) et dans le domaine des médias ( Les Échos, Le Parisien et Radio Classique).

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Comment identifier et choisir des valeurs «value» ?

Si la sélection et le choix des valeurs «value» nécessite une combinaison d'art et de science, la meilleure façon de trouver des actions sous-évaluées repose essentiellement sur une combinaison de l'analyse fondamentale et de l'analyse technique.

Certains investisseurs comme Warren Buffett ou Benjamin Graham utilisent des ratios financiers et des paramètres très spécifiques comme :

• Le ratio prix/bénéfice (P/E) : compare le cours des actions d'une entreprise avec les profits qu'elle réalise. Il est calculé en divisant le prix actuel d'une action par les bénéfices par action de la société. Un faible ratio P/E pourrait signifier que le cours des actions de la société est sous-évalué.

• Le ratio cours/croissance attendue des bénéfices (PEG) : examine le ratio P/E par rapport au taux de croissance des bénéfices annuel par action. Il est calculé en divisant le ratio P/E par le taux de croissance annuel attendu du bénéfice par action. Une entreprise avec un PEG faible est considérée comme une valeur sous-estimée.

• Le ratio price to book (P/B) : est utilisé pour mesurer le cours des actions d'une entreprise par rapport à la valeur comptable de l'entreprise. Ce ratio est calculé en divisant le prix de marché par action de la société par sa valeur comptable par action. Les investisseurs recherchent généralement un rapport P/B compris entre zéro et un pour indiquer une entreprise potentiellement sous-évaluée.

• Le ratio de rendement des capitaux propres (RCP) : permet de mesurer la rentabilité globale d'une entreprise par rapport aux capitaux propres. Il est trouvé en divisant le résultat net de la société par ses capitaux propres. Lorsque ce pourcentage est élevé, cela voudrait signifier que la société génère un revenu élevé par rapport aux montants investis. C’est une indication que cette entreprise est sous-évaluée.

• Le rendement des dividendes : décrit le rapport entre les dividendes annuels d'une entreprise et le cours de bourse de ses actions. Ce rendement est trouvé en divisant le dividende annuel par le cours de l'action.

• Le taux de couverture des intérêts : ce ratio permet de déterminer si l’entreprise a la facilité ou non de rembourser les intérêts de la dette.

Comment négocier les actions «value» ?

Si vous souhaitez négocier l'une des « 10 meilleures actions «value» mentionnées dans cet article, vous pouvez utiliser la plateforme de trading d'IG pour spéculer sur les mouvements du cours de l'action de l'actif sous-jacent à la hausse comme à la baisse grâce aux CFD, en suivant ces quatre étapes simples :

1. Ouvrez un compte de trading démo ou un compte de trading réel avec IG

2. Connectez-vous au compte IG et trouvez l’entreprise de votre choix dans l’onglet de recherche

3. Choisissez un montant et entrez le nombre d'actions que vous souhaitez négocier

4. Ouvrez votre/vos position(s).

Ce qu’il faut retenir avant de négocier les actions «value »

Vous devez retenir que les valeurs dites «value» sont sensibles à la conjoncture économique. Ces titres profitent de l’effet de levier opérationnel, à mesure que le taux d’utilisation des capacités de production augmente. Les valeurs «value» permettent surtout de limiter les risques sur un portefeuille en inscrivant sa gestion sur la durée.

En cas de chute brusque et violente de marche, la marge de correction d’une valeur «value» est normalement inférieure à celle des indices. Le succès des actions « value» ou des actions de croissance dépend aussi du cycle du marché (les actions « value» se démarquent souvent en temps de récession économique, alors que les actions de croissance excellent en période de croissance économique).

La décision d’investir dans des actions « value» ou de croissance dépend essentiellement du niveau de risque que vous êtes prêt à prendre. Si votre aversion au risque est élevée, alors vous serez plus enclin à investir dans les actions « value».