Analyse fondamentale - définition

Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale est une méthode permettant d'évaluer la valeur intrinsèque d’un actif et d’analyser les facteurs pouvant influencer son prix futur. Cette forme d’analyse se base sur des événements et des influences externes, ainsi que sur des bilans financiers et des tendances observées au sein de l’industrie concernée.

L’analyse fondamentale est l’une des deux méthodes majeures d’analyse de marché, l’autre étant l’analyse technique. Alors que les traders techniques tireront toutes les informations dont ils ont besoin pour investir depuis les graphiques, les traders fondamentaux se basent sur les facteurs extérieurs aux mouvements de cours de l'actif lui-même.

Exemples d’analyse fondamentale

De nombreux outils et techniques peuvent être utilisés pour réaliser une analyse fondamentale. Ils peuvent être rangés en deux catégories d’analyse fondamentale : l’analyse descendante (top-down) et l’analyse ascendante (bottom-up). L’analyse descendante, ou top-down, prend en compte l'économie dans son ensemble, en commençant par le marché entier avant de réduire l’angle d’étude à un secteur, à une industrie et enfin à une entreprise en particulier. À l’inverse, une analyse ascendante part d’une action précise et élargit son champ d’action afin d’étudier tous les facteurs pouvant impacter son prix.

L’analyse fondamentale sert principalement à évaluer le cours des actions, mais elle peut aussi être utilisée sur toute une gamme de catégories d’actifs, comme les obligations et le forex.

Les traders peuvent choisir différents outils pour leur analyse fondamentale selon l’actif négocié. Par exemple pour les actions, les investisseurs peuvent porter leur attention sur les résultats d'entreprise : chiffre d'affaires, bénéfice par action (BPA), croissance prévue ou taux de marge. Les investisseurs sur forex, en revanche, peuvent étudier les chiffres communiqués par les banques centrales qui permettent d'avoir un aperçu de l'état de l'économie d'un pays.

Avantages et inconvénients de l’analyse fondamentale

Avantages de l’analyse fondamentale

L’analyse fondamentale permet aux traders et investisseurs de rassembler les informations nécessaires pour prendre des décisions rationnelles quant à la position à adopter. En basant leurs décisions sur des données financières, il reste peu de place pour les sentiments personnels.

Au lieu de définir des points d’entrée et de sortie, l’analyse fondamentale cherche à définir la valeur d’un actif afin que les investisseurs disposent d’une vision à plus long terme de la situation du marché. Une fois que l’investisseur aura fixé une valeur numérique pour l’actif, il pourra la comparer avec le cours actuel du marché afin de déterminer s’il est surévalué ou sous-évalué. L’objectif est de bénéficier ensuite d’une correction du marché.

Inconvénients de l’analyse fondamentale

L’analyse fondamentale peut être une activité chronophage qui concerne plusieurs domaines d’analyse, pouvant rendre le processus extrêmement compliqué.

L’analyse fondamentale offre une vue à plus long terme sur les marchés. C’est pourquoi il est impossible de prendre des décisions rapides en se basant sur ses résultats. Les traders souhaitant créer une méthodologie pour trouver des points d’entrée et de sortie au court terme devraient plutôt s’intéresser à l’analyse technique.

Il est essentiel de prendre en considération le meilleur et le pire scénario. Bien que l’analyse fondamentale offre une vue dégagée des marchés, certains changements économiques, politiques ou légaux peuvent surprendre négativement les marchés.