Monnaie fiduciaire - définition

Qu'est-ce que la monnaie fiduciaire ?

Une monnaie fiduciaire est une monnaie nationale qui n'est pas rattachée au prix d'une matière première comme l'or ou l'argent . Sa valeur repose en grande partie sur la confiance du public envers l'émetteur de la monnaie, qui est normalement le gouvernement ou la banque centrale du pays concerné.

Monnaie fiduciaire contre monnaie marchandise

La monnaie fiduciaire est l’opposé de la monnaie dite marchandise. La différence entre les deux se situe au niveau de leur valeur intrinsèque. Historiquement , la monnaie marchandise a une valeur intrinsèque qui provient des matériaux dont elle est constituée, comme les pièces d'or et d'argent. La monnaie fiduciaire, en revanche, n'a aucune valeur intrinsèque et se compose essentiellement d'une promesse d'un gouvernement, ou d'une banque centrale, que la monnaie peut être échangée en biens contre sa valeur.

Exemples de monnaie fiduciaire

La livre sterling, l'euro et le dollar américain constituent des exemples bien connus de devises fiduciaires. Dans les faits, très peu de monnaies mondiales sont des véritables monnaies marchandises et la plupart sont, d'une manière ou d'une autre, une forme de monnaie fiduciaire.

Avantages et inconvénients de la monnaie fiduciaire

Avantages de la monnaie fiduciaire

Comme la monnaie fiduciaire n'est pas une ressource rare ou fixe comme l'or, la banque centrale d'un pays gardera un plus grand contrôle sur son offre et sa valeur. Cela signifie que les gouvernements peuvent gérer l'offre de crédit, la liquidité et les taux d'intérêt de façon plus fiable.

Contrairement aux monnaies marchandises, qui pourraient être impactées par la découverte d'une nouvelle mine d'or, l’offre de devises fiduciaires est réglementée et contrôlée par le gouvernement de la devise concernée. Il y a moins de risques de voir une dévaluation inattendue causée par l'offre de devises fiduciaires, car toute augmentation de l'offre est une décision anticipée, prise par le gouvernement de la devise concernée.

Inconvénients de la monnaie fiduciaire

Vu qu’elle n'est pas liée à un actif corporel, la valeur de la monnaie fiduciaire dépend d'une politique fiscale et d'une réglementation responsables de la part du gouvernement. Une politique monétaire irresponsable peut conduire à l'inflation, voire à l'hyperinflation d'une monnaie fiduciaire.

De plus, une monnaie fiduciaire augmente le risque de voir une bulle se créer, à savoir un cycle économique dans lequel il y a une augmentation rapide des prix avant une baisse tout aussi rapide.

La fréquence accrue de bulles s'explique par le fait que l'offre de devises fiduciaires est pratiquement illimitée, ce qui signifie que l'assouplissement quantitatif constitue une option pour les gouvernements. Bien qu'il puisse stimuler l'économie, cet assouplissement peut aussi entraîner une hausse des taux d'inflation. Cette hausse peut avoir une incidence sur les prix de l’immobilier et le niveau de la dette publique, ce qui pourrait ensuite impacter les marchés financiers.