Rollover - définition

Qu’est-ce qu’un rollover?

Un rollover (ou prorogation) est l’action de conserver une position ouverte après son échéance. Ce terme est généralement utilisé pour le forex pour expliquer l’intérêt potentiel pouvant être gagné ou facturé en conservant une position en overnight. Cependant, le rollover a plusieurs significations en finance.

Qu’est-ce qu’un rollover en finance?

En finance, le terme rollover consiste à prolonger la date d’échéance d’un prêt, ce qui engendre généralement des frais additionnels. La date d’échéance prolongée sur ce prêt s’accompagnera certainement d’un coût d’emprunt supérieur, ce qui signifie que l’emprunt coûterait plus cher à rembourser lorsque la nouvelle date d’échéance serait atteinte.

Pour des instruments financiers tels que les futures, un investisseur pourrait proroger la date d’échéance du contrat pour retarder la livraison des actifs au mois suivant. Il le fait généralement lorsqu’il ne souhaite pas accepter la livraison de l’actif physique. Cela a pour but d’éviter les frais et les obligations associés au règlement du contrat future.

Qu’est-ce qu’un rollover dans le contexte du trading sur forex ?

Un rollover en trading sur forex correspond à l’intérêt gagné ou facturé pour conserver une position sur devise en overnight. Cela donne aux investisseurs l’opportunité de générer un gain ou de subir une perte selon leur connaissance du rollover. Dans l’exemple ci-dessous, nous expliquons comment les investisseurs réalisent un profit grâce au rollover.

Exemple de rollover

L'intérêt gagné ou à payer se calcule en utilisant le taux du rollover, qui correspond à l’écart du taux d’intérêt entre les deux devises d'une paire forex.

Par exemple, si la paire de devises est l’EUR/USD, l’EUR est la devise de référence et l’USD est la devise de cotation, ce qui signifie que vous achetez l’euro et que vous vendez le dollar américain.

Si le taux d’intérêt de l’euro était de 3 % et celui du dollar de 1 %, vous seriez crédité d’un différentiel de taux d’intérêt de 2 % par an (sur une position sans effet de levier). Cependant, si l’USD avait un taux d’intérêt plus élevé, vous seriez débité du différentiel de taux d'intérêt équivalent.