Estrategias para salir de una operación de trading: guía completa para inversores

¿Por qué necesitas una estrategia de salida cuando operas?

Una estrategia de salida es necesaria para asegurar que te ciñes a las decisiones que has definido en tu plan de trading. Sin uno, tienes más posibilidades de tomar decisiones basadas en emociones como el miedo o la codicia, lo que podría llevarte a recoger tus beneficios de manera prematura o a sufrir pérdidas.

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Al comprender qué salida vas a llevar a cabo, podrás minimizar tus riesgos y tener más posibilidades de obtener beneficios.

Cómo salir de una operación

1. Inicia sesión en tu cuenta y abre la plataforma
2. Supervisa tu operación en la pestaña de posiciones del menú que se encuentra a la izquierda
3. Identifica tu punto de salida con los análisis fundamental y técnico
4. Cierra tu posición de manera manual seleccionando «cerrar» o utiliza una orden

Orden de stop de pérdidas

Un stop de pérdidas es una orden que te permite salir de manera automática de una operación en un nivel predeterminado que es menos favorable que el precio actual del mercado. Para posiciones largas, este nivel es inferior al precio en el que has entrado al mercado y, para posiciones cortas, será superior.

Por ejemplo, abres una posición de CFD sobre oro a 1840 y 5 € por punto de movimiento. Al hacerlo, añadiste una orden de stop a 1740. Esto significa que, si el mercado se mueve en tu contra 100 puntos, la cantidad máxima que podrías perder es de 500 € y tu operación se cerraría de manera automática.

Los stops de pérdidas pueden ayudarte a gestionar tu riesgo en un mercado que se mueva rápidamente, ya que cierran tu posición si pierdes una cantidad determinada de dinero. El peligro de los stops de pérdidas reside en que pueden estar sujetos al slippage, que son los movimientos del mercado que tienen lugar en el tiempo que tarda tu bróker en ejecutar tu orden.

Este es el tipo de stop de pérdidas más básico, pero existen otros que puedes utilizar, como por ejemplo:

• Stops garantizados: aseguran que tu posición siempre se cierre en el precio que has preseleccionado y eliminan así el riesgo de experimentar un slippage. Son gratuitos, aunque se te cobrará una pequeña prima si se activan
• Stops dinámicos: siguen el mercado si se mueve a tu favor, pero permanecen fijos si el mercado se mueve en tu contra. Por ejemplo, si estableces tu stop a 10 puntos de distancia, cada vez que el mercado suba 5 puntos, tu stop se moverá otros 5 para seguirlo.

Órdenes para recoger los beneficios

Las órdenes para recoger beneficios, también conocidas como órdenes límite de cierre, son similares a las órdenes de stop de pérdidas, ya que también cierran tu operación a un nivel de precio predeterminado, pero, al contrario, se ejecutan a un precio más favorable que el precio actual de mercado.

Para posiciones largas, el punto de salida tiene que establecerse por encima del precio actual del mercado y, para las posiciones cortas, por debajo del mismo, por lo que puedes utilizarlos para asegurar tus beneficios.

Por ejemplo, pongamos que el crudo Brent cotiza actualmente a 63,50 $. Tu análisis técnico ha mostrado que, en este mercado, un nivel de soporte importante se sitúa en los 60,00 $, lo que sugiere que, si se alcanza este precio, rebotará y seguirá subiendo.

Decides abrir una posición corta, vender crudo Brent y añadir una orden de stop de apertura en los 60,00 $. Dos horas más tarde, el mercado alcanza este nivel y tu bróker ejecuta tu stop y cierra tu posición, por lo que te habrías asegurado una cantidad determinada de beneficios.

A pesar de que las órdenes para recoger beneficios pueden ser una forma excelente de asegurar las ganancias, si no se añade una orden de stop de pérdidas a mayores, existirían grandes posibilidades de incurrir en pérdidas con la operación.

¿Qué se debe tener en cuenta en la estrategia de salida?

Antes de crear una estrategia de salida, es fundamental que tengas en cuenta:

• Tu estilo de trading
• Tu ratio riesgo-beneficio
• Tu tolerancia al riesgo

El estilo de trading

Tu estrategia de salida dependerá totalmente del estilo de trading que escojas. Tus preferencias determinarán cuál es la frecuencia con la que operarás y durante cuánto tiempo mantendrás tu posición. Existen cuatro estilos de trading populares:

1. Trading de posición

Los inversores que utilicen este estilo de trading mantendrán sus posiciones durante largos periodos de tiempo para sacar partido de la tendencia general del mercado. El tipo de trading de posición más conocido es la inversión, o la táctica de «comprar y mantener». En este caso, tu estrategia de salida tendría que ignorar las fluctuaciones del mercado a corto plazo y centrarse en dejar que se operen los beneficios.

2. Swing trading

El swing trading se centra en identificar una tendencia de manera temprana y utilizar los puntos máximos y mínimos para determinar los puntos de entrada y salida. Un mínimo de swing sería una oportunidad para abrir una posición larga y cerrar una posición corta, mientras que un máximo de swing indicaría el momento de hacer lo contrario.

3. Trading intradía

Los inversores intradía abrirán y cerrarán posiciones en un solo día para beneficiarse de los movimientos del mercado a corto plazo. Salir de operaciones antes del cierre del mercado cada noche puede ayudar a evitar los riesgos y costes asociados a la financiación nocturna de una operación. El swing trading y el scalping también pueden clasificarse como trading intradía, ya que suelen tener lugar en un mismo día.

4. Scalping

Los scalpers tendrán muy poco tiempo entre la entrada y salida de sus operaciones (normalmente, solo unos segundos o minutos). El objetivo es obtener beneficios pequeños pero continuos que se acumularán a lo largo del tiempo. Este estilo de trading requiere más tiempo y atención.

La ratio riesgo-beneficio

Cuando planees tu estrategia de salida, tendrás que tener en cuenta la ratio riesgo-beneficio (RRR por sus siglas en inglés), que indica cuánto capital estarías dispuesto a perder en comparación con el beneficio que obtendrías con la operación. Las RRR más comunes son 1:2 o 1:3, ya que 1:1 se considera demasiado arriesgada.

Digamos que tu pérdida potencial en una operación es de 200 €, tu beneficio máximo es de 600 €, y que tu RRR es de 1:3. Esto significa que, durante el transcurso de 10 operaciones, podrías haber obtenido 400 € aunque solo estuvieses en lo cierto el 30 % de las veces.

Conocer tu ratio riesgo-beneficio te permitirá comprender mejor los riesgos potenciales que tendrás que asumir para alcanzar tu beneficio objetivo.

Tolerancia al riesgo

Esto nos lleva a tu tolerancia al riesgo, que es tu actitud hacia las pérdidas y tu capacidad para gestionarlas. Es fundamental conocer tu propia tolerancia al riesgo, porque si asumes demasiado, podrías entrar en pánico y cerrar tu posición demasiado pronto o demasiado tarde.

Añadir stops es una parte clave para regular tu tolerancia al riesgo, ya que te permite automatizar tu gestión del mismo. Puedes predeterminar cuánto capital estás dispuesto a poner riesgo y establecer un stop en ese nivel. Esto te ofrece la tranquilidad de evitar sufrir pérdidas durante más tiempo de lo que deseas.

Tres estrategias de salida que deberías conocer

Existen muchas metodologías diferentes que puedes utilizar para determinar cuándo es el momento adecuado para salir de una operación. Estas son las tres más comunes:

1. Soporte y resistencia

Los niveles de soporte y resistencia muestran los puntos en los que el mercado encuentra un límite en el movimiento. Los niveles de soporte indican un mínimo del precio (un suelo) que se consideraría sobrevendido y precipita que los compradores inunden el mercado. Un nivel de resistencia es un máximo del precio (un techo) que se considera sobrecomprado y que los compradores no están dispuestos a pagar y, por lo tanto, a empezar a cerrar sus posiciones, lo que empuja el precio a la baja.

Las tendencias a menudo se invierten en estos niveles, motivo por el cual tendemos a ver órdenes de stop de pérdidas y de límite de cierre en torno a estos mismos. Es muy común obtener beneficios e incurrir en pérdidas alrededor de estos niveles, hasta el punto que se conocen como profecías autorrealizadas: como la gente espera que los mercados cambien en estos niveles, lo hacen de manera inevitable.

Por lo tanto, si vas largo, podrías obtener beneficios en un nivel de resistencia y establecer tu stop de pérdidas en un nivel de soporte conocido, y viceversa si vas corto.

Los niveles de soporte y resistencia pueden identificarse a través de una serie de indicadores, como las medias móvil, los retrocesos de Fibonacci y los puntos pivote.

2. Medias móviles

Las medias móviles (MM) utilizan datos para encontrar tendencias y allanar la acción del precio mediante la filtración de las fluctuaciones aleatorias causadas por la volatilidad.

Para calcular la MM, simplemente se suman una serie de números y se dividen entre el número total de valores del conjunto. Por ejemplo, si quisieses calcular la media móvil de un periodo de 5 años, sumarías los números durante dicho periodo y después los dividirías entre 5. Las MM más comunes son de 50 y 200 días.

La idea básica es que cuando el precio se encuentra por encima de una media móvil, podría existir una oportunidad de compra, mientras que cuando el precio está por debajo, podría ser una oportunidad de venta. Sin embargo, también puede ser útil contemplar una media móvil como un stop dinámico. A medida que el precio sube o baja, también lo hace la MM, lo que significa que puedes mover tu stop a donde se encuentra la MM y crear una especie de red de seguridad si el precio se moviese en tu contra.

3. Rango promedio verdadero

El indicador de rango promedio verdadero (ATR por sus siglas en inglés) monitoriza la volatilidad durante un periodo de tiempo determinado. Se moverá de manera ascendente o descendente dependiendo de si los movimientos de precio del activo son más o menos variables. De este modo, un ATR alto representa una volatilidad elevada y viceversa.

Cuanto mayor sea el valor del ATR, más amplio debería ser el stop, ya que un stop ajustado en un mercado volátil podría cerrar tu posición demasiado pronto. Por el contrario, establecer un stop demasiado amplio en un mercado menos volátil podría hacer que asumas más riesgos de los necesarios.

Algunos inversores pueden utilizar el indicador incluso para determinar el nivel de precio exacto en el que añadir un stop. Para ello, multiplicarías el valor del ATR por una cifra que escojas, normalmente 0,5, 1, 2 o 3. Esta cifra final sería el punto en el que añadirías tu stop.

Los inversores a largo plazo escogerían el nivel superior, es decir, lo multiplicarían por 3 para obtener un valor que se sitúe más lejos del precio actual de mercado. Por el contrario, los inversores a corto plazo utilizarían multiplicadores más pequeños para obtener beneficios en un periodo de tiempo más corto.

Resumen de las estrategias para salir de una operación de trading

• Una estrategia de salida asegura que te ciñas a las decisiones que has definido en tu plan de trading y puede mitigar el riesgo de caer en un trading emocional
• Las estrategias de salida minimizan tus riesgos y te ofrecen más oportunidades de obtener beneficios
• Puedes salir de una operación utilizando órdenes, como las de stop y límite
• Tu estrategia de salida dependerá de tu estilo de trading, de tu ratio riesgo-beneficio y de tu tolerancia al riesgo
• Entre las estrategias de salida populares se incluyen los niveles de soporte y resistencia, las medias móviles y el indicador de rango promedio verdadero

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