Qu'est-ce que le Tom-Next ?
Le terme ‘Tom-Next’ est l’abréviation de ‘tomorrow-next day’ et correspond à une transaction à court terme sur le forex permettant aux traders d’acheter et de vendre simultanément une devise sur une période de deux jours ouvrables : le lendemain (tomorrow) et le surlendemain (next day).
Il s’agit du moyen par lequel les spéculateurs conservent leurs positions dites en « overnight » (d’un jour sur l’autre) sur le forex tout en évitant la livraison physique des devises. Tout comme les matières premières, les ordres sur forex devraient en principe déboucher sur une livraison physique des actifs négociés. Sur le forex, le délai de livraison est habituellement de deux jours après la transaction, à la « date de règlement ». Le Tom-Next permet de prolonger la transaction au-delà de cette date au lieu d’accepter la livraison de la devise négociée.
Pour conserver leur position d’un jour sur l’autre, les courtiers sur le forex échangent toute position overnight par un contrat équivalent débutant le jour suivant. La différence de prix entre ces deux contrats est appelée « ajustement Tom-Next ».
