Comment trader pendant l’inflation

Quel est l’impact de l’inflation sur les différents actifs ?

L’impact de l’inflation sur les actifs varie en fonction du type d’instrument financier. Par exemple, les actions présentent généralement une corrélation inverse avec l’inflation : en cas de hausse de l’inflation, les cours des actions tendent à baisser (et lorsque l’inflation baisse, les cours des actions tendent à augmenter). Cette dynamique est représentative de la réaction à l’inflation à court terme, avec un ralentissement ou une redressement global de l’économie qui affecte le marché boursier et les dépenses de consommation.

L’inflation peut avoir un impact favorable ou défavorable sur vos positions selon que le taux augmente ou baisse. Il existe toutefois différentes classes d’actifs qui résistent généralement aux effets de l’inflation et qui peuvent servir de valeurs refuges en cas de hausse de l’inflation. Une exposition à des actifs protégés contre l’inflation tels que des obligations liées à l’inflation, des fonds de placement immobilier (REIT), des actions dépréciées et certaines matières premières comme l’or ou le pétrole sera probablement bénéfique en période d’inflation.

Idées de trading en période d’inflation

1. Or
2. Pétrole
3. Actions dépréciées
4. ETF
5. REITs
6. Obligations indexées sur l’inflation

Or

L’exposition à certaines matières premières tend à offrir aux investisseurs un refuge viable en période d’incertitude. Les métaux précieux comme l’or sont souvent utilisés à des fins de couverture contre l’inflation.

Selon une étude réalisée par le World Gold Council entre 1971 et 2021, l’or a offert un rendement moyen de 15 % par an lorsque l’inflation était supérieure à 3 %, contre 6 % par an seulement lors des périodes où l’inflation était inférieure à 3 %1.

Lorsque l’inflation augmente, vous pouvez acheter de l’or – mais il n’est pas nécessaire d’acquérir de l’or physique pour s’y exposer. Avec nous, vous pouvez constituer des positions courtes via Turbo24, des contrats pour la différence (CFD) et par un trading sur options barrières et vanilles. Il existe des alternatives au trading sur la matière première elle-même, comme le trading sur des exchange-traded funds (ETF) liés à l’or, ou encore sur des actions d’entreprises d’extraction ou de production d’or.

Avant de vous exposer à l’or, il est important de souvenir que le cours de l’or est libellé en dollars (il y donc un risque de change à prendre en considération). En outre, vu la popularité de l’or en tant qu’outil de hedging en période d’incertitude, la forte demande peut faire grimper les coûts d’une exposition à l’or.

Pétrole

Le pétrole est une autre matière première dont le prix tend à augmenter en période d’inflation. Les cours de l’or ont fait un bond de 40 % lors des périodes d’inflation depuis 2000.2 Si ce schéma persiste, il peut être rentable de prendre position sur les compagnies pétrolières à long terme.

Comme pour la plupart des matières premières, son prix est déterminé par les forces du marché que sont l’offre et la demande, ce qui rend cet actif souvent volatil et imprévisible. Quand on examine la performance des cours du pétrole au fil du temps, les traders peuvent profiter de différentes opportunités pour s’y exposer. Avec nous, vous pouvez vous exposer au pétrole en spéculant sur le cours du pétrole ainsi que sur le cours des actions d’entreprises et d’ETF liés à l’or.

Actions dépréciées

En période d’incertitude, certaines entreprises connaissent un ralentissement de leur croissance ou une baisse du cours de leur action. L’investissement de style "value" consiste à identifier les actions présentant le meilleur potentiel de hausse du cours et à prendre une position longue sur ces actions. Les actions dépréciées peuvent être identifiées au moyen de différentes métriques d’analyse fondamentale comme le ratio cours/bénéfices (P/E), qui peut encourager l’achat.

L’inclusion d’actions dépréciées dans un plan de trading à long terme peut offrir aux traders des possibilités de couverture contre l’inflation. Ces positions reposent sur la conviction que l’entreprise s’adaptera à l’inflation au fil du temps en ajustant ses prix jusqu’à ce qu’elle rétablisse son chiffre d’affaires et réalise des taux de bénéfice supérieurs. Avec nous, vous pouvez trader sur des actions dépréciées au moyen de Turbo24 ou de CFD.

ETF

Certains ETF suivent l’inflation par une sélection d’investissements réalisés par le fonds dans des actifs sensibles aux variations de l’inflation. Ces actifs peuvent inclure des investissements tels que des matières premières, des REIT et des obligations protégées contre l’inflation.

Les ETF qui se calent sur l’inflation sont un moyen accessible de se protéger contre l’augmentation du coût des biens et services. Avec nous, vous pouvez vous exposer à un éventail d’ETF en prenant position sur le cours de l’ETF – et, partant, sur la hausse ou la baisse de l’inflation.

REIT

Les investisseurs diversifient traditionnellement leur portefeuille en période d’inflation de manière à s’exposer à des biens immobiliers produisant un revenu. Lorsque vous tradez des REIT, vous bénéficiez de l’augmentation de valeur du bien immobilier et du revenu locatif sur le long terme sans acquérir directment le bien.

Les REIT donnent habituellement de bons résultats en période d’inflation parce que les propriétaires tendent à augmenter leur loyer en cas d’augmentation de l’inflation. Si vous prenez position sur de REIT, vous devez tenir compte du risque de taux d’intérêt. Dans l’Europe d’après la pandémie par exemple, les taux d’intérêt ont fait un bond et l’immobilier n’a pas été un investissement fructueux étant donné que de nombreuses entreprises ont adopté un modèle de travail hybride ou sont passées tout simplement au télétravail.

Avant de prendre position sur des REIT, il est donc important de tenir compte du secteur et de la région géographique auxquels vous souhaitez vous exposer. Si le secteur ou la région est touchée, votre REIT en pâtira lui aussi.

Obligations indexées sur l’inflation

Les obligations indexées sur l’inflation sont des obligations émises par des États et liées à l’inflation. Le paiement de coupon nominal et le paiement de règlement final sont des instruments ajustés en fonction de l’inflation accumulée. Les obligations liées à un indice sont un type d’actif populaire pour le trading ou l’investissement face à une hausse de l’inflation parce qu’elles présentent un faible risque de défaillance.

Cela s’explique par le fait que les coupons obligataires et le montant de règlement final peuvent revenir leur valeur réelle (c’est-à-dire ajustée à l’inflation) au fil du temps, ce qui vous évite de votre investissement érodé par l’inflation.

Trader pendant l’inflation

WVous pouvez prendre des positions longues ou courtes sur des actifs qui produisent généralement les résultats souhaités en période d’inflation sans les acquérir directement. La hausse de l’inflation a un effet négatif sur le marché boursier, et entraîne fréquemment une baisse des cours des actions des entreprises et des obligations non indexées sur l’inflation.

Les produits dérivés vous permettent de vous couvrir contre l’inflation en prenant des positions courtes sur les actifs qui baissent en période d’inflation sur la base d’un plan de trading à court terme. Avec nous, vous pouvez vous exposer à un éventail de titres qui donnent généralement de bons résultats en période d’inflation via différents dérivés – vous avez le choix entre Turbo24, les CFD et les options.

Les produits dérivés peuvent faire l’objet d’un trading avec effet de levier, ce qui amplifie à la fois vos gains et vos pertes. En effet, votre position est calculée sur la base de la taille de la position complète et non sur la base de votre couverture. C’est pourquoi il est essentiel de prendre les mesures nécessaires pour gérer votre risque.

Comment trader sur l’inflation via Turbo24

1. Créez ou connectez-vous à votre compte ETP
2. Cherches l’action ou la matière première sur laquelle vous souhaitez trader
3. Sélectionnez « long » ou « court » en fonction de votre hypothèse directionnelle
4. Fixez votre niveau de knock-out afin de gérer vos risques
5. Modifiez votre type d’ordre et ajustez la quantité si nécessaire
6. Ouvrez, surveillez et clôturez votre position

Comment trader sur l’inflation via des CFD

1. Ouvrez un compte ou connectez-vous à votre compte de trading CFD
2. Cherchez une matière première, une action, un REIT, un ETF ou une obligation sur lequel/laquelle vous souhaitez trader.
3. Cliquez sur « Achat » pour ouvrir une position longue ou « Vente » pour ouvrir une position courte
4. Définissez la taille de votre position et gérez votre risque au moyen d’un stop et d’un ordre limite
5. Ouvrez, surveillez et clôturez votre position

Comment trader sur l’inflation avec des options barrières et vanilles

1. Créez un compte ou connectez-vous à votre compte d’options
2. Cherchez la matière première sur laquelle vous souhaitez trader.
3. Faites votre choix entre une option d’achat et une option de vente
4. Cliquez sur « hausse » pour ouvrir une position longue ou « baisse » pour ouvrir une position courte
5. Définissez la taille de votre position et gérez votre risque au moyen d’un stop et d’un ordre limite
6. Ouvrez, surveillez et clôturez votre position