Comment combattre l'inflation ?
L'inflation entraîne l'érosion de la valeur de l'argent, mais il existe des solutions pour protéger, voire augmenter, votre capital. Découvrez comment vous prémunir contre l'inflation en utilisant notre plateforme de trading.
Au sommaire
Qu'est-ce que l'inflation et pourquoi se produit-elle ?
L'inflation est le taux d'augmentation des prix des biens et services dans une économie. Elle se produit lorsque les prix augmentent en raison de la hausse des coûts de production qui comprennent les coûts des matières premières et des salaires. Une hausse de la demande de biens et de services est un autre facteur à l'origine de l'inflation car les consommateurs sont prêts à payer davantage.
Lorsque l'inflation est élevée, l'argent perd son pouvoir d'achat. L'inflation est mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC). Plus le changement du taux de l'IPC est important, plus le niveau d'inflation sera élevé.
On estime généralement que l'inflation se produit lorsque la croissance de la masse monétaire dépasse celle de la production de biens et de services dans une économie. Cet excédent d'argent entraîne une hausse des prix.
Actifs anti-inflation
Il n'existe pas de méthode infaillible de lutte contre l'inflation, mais certains actifs supportent les mauvais temps mieux que d'autres. Ce sont des actifs résistant à l'inflation ou anti-inflation. Ils permettent de conserver et de préserver le patrimoine même lorsque l'argent perd de la valeur.
Les actifs anti-inflation incluent :
- L'or
- Les matières premières
- Les fonds de placement immobilier (FPI)
- Les actions dépréciées
- Les obligations indexées sur l'inflation
L'or
L'or est considéré comme une couverture contre l'inflation et une « devise alternative », en particulier dans des pays où la devise locale perd de sa valeur. Le recours à l'or face à l'érosion de la monnaie nationale s'explique par le fait que le métal jaune est un actif physique et tangible qui conserve sa valeur.
Les reçus d'or, délivrés par les orfèvres qui stockaient de l'or pour les membres d'une communauté, sont à l'origine de la banque de crédit. Les gens déposaient leur or en échange d'un reçu papier attestant d'un stock d'or qu'ils pouvaient réclamer dans le futur.
Si vous détenez un compte titres, vous pouvez investir dans l'or au travers des ETF (exchange traded funds) ou des ETC (exchange traded commodities). C'est un moyen populaire d'investir dans l'or et dans d'autres matières premières sans acheter l'or physique.
Le trading est une alternative à l'investissement qui vous permet de spéculer sur la hausse et la baisse des prix de l'or au travers de produits dérivés. Avec IG, vous pouvez trader l'or via les CFD, les produits barrières, les options vanilles et les Turbo24.
Matières premières
Les matières premières incluent le blé, les métaux précieux, l'électricité, le pétrole, le bétail, le jus d'orange et le gaz naturel.
Les matières premières sont un indicateur de l'inflation ; lorsque le prix d'une matière première augmente, les prix des biens fabriqués à partir de cette matière première montent en conséquence. Les prix des matières premières ont tendance à réagir aux variations de la force relative du dollar sur les marchés internationaux plutôt qu'aux tensions inflationnistes domestiques. Ils sont également sensibles à des facteurs de risque, tels que des catastrophes naturelles, et ce d'une manière qui n'est pas forcément alignée sur l'inflation.
Vous pouvez investir dans les matières premières au travers des ETF et des ETC si vous possédez un compte titres. Cette méthode est privilégiée par de nombreux investisseurs car elle permet d'obtenir une exposition sur les matières premières sans acheter les actifs physiques.
En savoir plus sur les matières premières et comment les trader
Fonds de placement immobilier (FPI)
Les FPI sont des entreprises qui détiennent et gèrent des biens immobiliers générant des revenus. Ils sont constitués d'une gamme d'actifs immobiliers qui versent des dividendes aux investisseurs. Lorsque l'inflation augmente, les prix des biens immobiliers et les revenus de location augmentent également.
Les FPI offrent des rendements importants et leurs dividendes sont soumis à des impôts plus élevés car ils sont pour la plupart d'entre eux considérés comme un revenu ordinaire.
Les loyers et les prix de l'immobilier évoluent généralement à la hausse, en compensant l'inflation. Toutefois, les biens immobiliers sont trop chers pour beaucoup d'investisseurs, ce qui contribue à la popularité des FPI.
Vous pouvez négocier les FPI sur notre plateforme de trading et obtenir une exposition à de multiples actifs au travers d'une seule position.
Actions dépréciées
En période d'inflation, les actions dépréciées (dont le cours est inférieur à ce qu'indique la performance d'une entreprise) se révèlent un meilleur choix que les actions de croissance (qui devraient connaître une croissance plus rapide que les autres).
On estime en effet que les actions dépréciées se négocient à un cours inférieur à leur valeur réelle et devraient donc procurer des rendements plus élevés. Les actions de croissance ne versent généralement pas de dividendes.
Les actions dépréciées offrent une certaine protection contre l'inflation car les revenus et les profits d'une entreprise devraient augmenter avec la hausse des prix après une période d'ajustement. Il s'agit d'une stratégie à long terme car en réalité, les actions perdent souvent de la valeur.
Obligations indexées sur l'inflation
L'inflation peut freiner des investissements à revenu fixe, en réduisant leur pouvoir d'achat et les rendements réels au fil du temps, même lorsque le taux d'inflation est relativement bas.
Ces obligations permettent de se protéger contre le risque d'inflation car leur valeur augmente en période d'inflation. Parmi des exemples d'obligations indexées sur l'inflation, mentionnons les gilts britanniques et les TIPS américains (treasury inflation-protected securities).
Comment trader ou investir dans les actifs anti-inflation ?
L'investissement et le trading sont deux méthodes très différentes offrant une exposition aux marchés financiers. Les investisseurs recherchent des rendements à long terme en achetant et en détenant des actifs, tandis que les traders spéculent sur la hausse et la baisse des marchés à court terme.
La diversification de votre portefeuille peut être bénéfique car elle permet de limiter votre exposition à un seul type de risque. Vous pouvez diversifier les types d'actifs négociés, les solutions d'investissement ou les secteurs, pour ne citer que quelques exemples.
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Les dangers de l'hyperinflation et les investissements à éviter
L'hyperinflation se produit lorsque les prix de biens et de services augmentent de manière incontrôlable pendant une certaine période de temps. Autrement dit, l'hyperinflation est une inflationextrêmement rapide qui survient lorsque le taux d'inflation augmente de plus de 50 % par mois.
Parmi des exemples récents qui rappellent les dangers de l'hyperinflation, évoquons le Venezuela et le Zimbabwe.
En Amérique latine, la plus grande crise migratoire de ces dernières années a été provoquée par l'hyperinflation, la violence et des pénuries de denrées alimentaires et de médicaments dues à une longue période de troubles politiques. Selon le Programme alimentaire mondial (PAM), un Vénézuélien sur trois manquait de nourriture.
Le dollar du Zimbabwe n'est plus en circulation après qu'il a été officiellement suspendu par le gouvernement en raison d'une hyperinflation galopante. Cela signifie que le niveau d'inflation doublait chaque jour de sorte que les prix de biens et de services augmentaient de 200 % du jour au lendemain. Avec un taux de chômage dépassant 70 %, l'activité économique du Zimbabwe a littéralement cessé d'exister, le pays passant d'une économie domestique à une économie de troc.
Il y a plus de 10 ans, le Zimbabwe a connu le deuxième plus grand épisode d'hyperinflation de son histoire. En novembre 2008, son inflation a atteint un taux vertigineux de 79,600,000,000 % (soit un taux d'inflation journalier de 98 %)2.
L'hyperinflation en Allemagne, 1923
En 1923, l'Allemagne a traversé un épisode bien connu d'hyperinflation qui a contribué à la dégradation des conditions de vie et à la montée en puissance du fascisme radical. Cette crise a été principalement provoquée par le gouvernement de Weimar qui imprimait des billets pour rémunérer les grévistes de la région occupée de la Ruhr.
Les nouveaux billets n'étant pas soutenus par l'or, les prix et les salaires ont connu une croissance rapide avant 19233.
Les prix échappent au contrôle
- Le prix d'une miche de pain, qui coûtait 250 marks en janvier 1923, a flambé jusqu'à 200 000 marks en novembre.
- En septembre 1923, le coût d'impression d'un billet de banque dépassait la valeur du billet.
- Une brouette remplie d'argent n'aurait pas suffi pour acheter un journal.
- Le taux de change USD/DEM s'élevait à un billion de marks pour un dollar4.
La crise pétrolière de 1973
En octobre 1973, les membres de l'Organisation des pays arabes exportateurs de pétrole (OPAEP) dirigée par l'Arabie saoudite ont imposé des restrictions pétrolières aux pays ayant supporté Israël pendant la guerre de Yom Kippur. Cette limitation de l'approvisionnement en pétrole a entraîné une inflation et une crise pétrolière en 1973.
Un embargo a été imposé au Canada, au Japon, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et aux États-Unis et des restrictions ont été étendues au Portugal, à la Rhodésie et à l'Afrique du Sud. Avant la levée des restrictions en mars 1974, les prix mondiaux du pétrole ont augmenté de près de 300 %, de 3 $ à presque 12 $ le baril. Les prix du pétrole aux États-Unis ont également connu une hausse importante.
L'embargo a entraîné une crise pétrolière avec de nombreuses répercussions à court et à long terme sur la politique et l'économie mondiale, qui se sont fait ressentir au cours des années suivantes, y compris une deuxième crise pétrolière en 19795.
Comment combattre l'inflation en résumé
- L'inflation est une mesure du taux d'augmentation des prix des biens et des services dans une économie
- L'hyperinflation se produit lorsque les prix des biens et des services augmentent de manière incontrôlable pendant une certaine période de temps
- Certains actifs financiers résistent bien à l'inflation, comme l'or, les FPI et les actions de valeur
- Vous pouvez obtenir une exposition aux actifs anti-inflation sur notre plateforme de trading récompensée1 en ouvrant un compte de trading IG.
Sources :
1 Meilleure plateforme de trading selon ADVFN International Financial Awards 2021 et Professional Trader Awards 2019. Meilleure app de finance selon ADVFN 2021.
2 Corporate Finance Institute, 2022
3 BBC, 2022
4 Alpha History, 2019
5 Office of the Historian, Département d'État des États-Unis, 2022
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