Tout savoir sur les fractionnements d'actions et le regroupement d'actions
Apple, Amazon et Tesla ont eu recours au fractionnement d'action pour rendre leurs actions plus accessibles aux particuliers. Découvrez ce qu'est un fractionnement d'actions et comment les trader.
Table des matières
Qu'est-ce qu'un fractionnement d'actions ?
Un fractionnement d'actions (« stock split ») se produit lorsqu'une société cotée divise ses actions en circulation en plusieurs actions. La capitalisation boursière de l'entreprise et la valeur de l'investissement de chaque actionnaire restent les mêmes lors d'un fractionnement d'actions, mais la valeur de chaque action est réduite à mesure que le nombre d'actions augmente.
Un fractionnement d'actions a pour but d'attirer de nouveaux investisseurs afin d'augmenter la capitalisation boursière à moyen et long terme. Souvent, lorsqu'une entreprise divise ses actions - ou même annonce son intention de le faire - cela provoque une volatilité du cours de l'action. De nombreux investisseurs voient un fractionnement d'actions comme un signe qu'une entreprise fonctionne bien, de sorte que la valeur de l'action augmente en raison de l'optimisme des investisseurs. Les traders, eux aussi, voient les fractionnements d'actions de manière positive, car ils peuvent créer une volatilité du marché, ce qui conduit à davantage d'opportunités de trading.
Lors du fractionnement d'actions, une entreprise déterminera d'abord un ratio de fractionnement - il s'agira du ratio par lequel la société multipliera le nombre d'actions existantes et divisera le cours actuel de l'action. Par exemple, si le ratio de fractionnement est de 2:1, le nombre d'actions doublera et le cours de l'action sera divisé par deux. Pour calculer la valeur d'une action suite à un fractionnement d'actions, il suffit de diviser le prix avant le fractionnement par le premier nombre du ratio, comme dans cet exemple :
Vous possédez dix actions d'une entreprise, chacune évaluée à 100 € avant un fractionnement d'actions de 2:1, ce qui vous donne un total d'actions d'une valeur de 1000 €. Après le fractionnement, vous possédez 20 actions, d'une valeur de 50 € chacune (100 € ÷ 2). Les valeurs de votre investissement total restent les mêmes à 1000 €.
Pourquoi les entreprises ont-elles recours à des fractionnements d'actions ?
En règle générale, les entreprises ont recours aux fractionnements d'actions pour les rendre plus abordables pour les investisseurs particuliers et donc attirer plus d'investissements. Elles peuvent également vouloir que leur action soit plus liquide. Il s'agit d'une décision calculée qui ne peut être prise que par le conseil d’administration de l’entreprise.
La fréquence à laquelle les entreprises pratiquent des fractionnements d'actions varie. Certaines pourraient le faire à la suite d'une forte hausse de la valeur de l'action, tandis que d'autres peuvent avoir un seuil qui la déclenche. Par exemple, de nombreuses entreprises avaient l'habitude de diviser leurs actions lorsque le cours de leur action atteignait 100 $, bien que cela ne se fasse plus souvent.
Certaines entreprises choisissent de ne jamais diviser leurs actions, dont l'exemple le plus célèbre est l'action Berkshire Hathaway, qui se négocie à plus de 400 000 $ par action au moment de la rédaction.
Qu'est-ce qu'un regroupement d'actions ?
Un regroupement d'actions (« reverse split ») est utilisé par une entreprise qui souhaite réduire le nombre d'actions en circulation et augmenter leur cours. Certaines bourses imposent une valeur d'action minimale, de sorte qu'une entreprise peut procéder à un regroupement d'actions pour éviter d'être radiée de cette bourse. Les entreprises peuvent également le faire pour paraître plus importantes aux yeux des investisseurs potentiels, estimant qu'une action de plus grande valeur améliorera le sentiment. Cependant, pour certains investisseurs, un regroupement d'actions peut être le signe qu'une entreprise ne fonctionne pas bien et peut les décourager.
Comme pour les fractionnements d'actions, les regroupements d'actions peuvent déclencher de la volatilité et créer de bonnes conditions pour que les traders trouvent des opportunités.
Comment trader des fractionnements d'actions ?
Les entreprises annoncent leur intention de diviser leurs actions à l'avance, ce qui provoque souvent une volatilité sur le marché, créant de multiples opportunités de gains pour les traders.
Suivez ces étapes pour trader des fractionnements d'actions :
-
Ouvrez un compte de trading ou connectez-vous
-
Cherchez l’action que vous souhaitez négocier
-
Déterminez si vous vous positionnez à la hausse ou à la baisse
-
Ouvrez et surveillez votre position
Exemple de fractionnement d'actions dans trois sociétés populaires : Apple, Amazon, Tesla
Histoire du fractionnement des actions Apple
Combien de fois les actions d'Apple ont-elles été divisées ?
| Date | Ratio de fractionnement | Prix avant le fractionnement |
| 16 juin 1987 | 2:1 | 79 $ (31 mai 1987) |
| 21 juin 2000 | 2:1 | 111 $ (31 mai 2000) |
| 28 février 2005 | 2:1 | 90 $ (31 janvier 2005) |
| 9 juin 2014 | 7:1 | 656 $ (31 mai 2014) |
| 31 août 2020 | 4:1 | 425 $ (31 juillet 2020) |
Quand Apple aura-t-il encore recours à un fractionnement d'actions ?
On ne sait pas quand l'action d'Apple peut se diviser à nouveau, mais en regardant son historique de fractionnement d'actions, une augmentation du cours de l'action semble être un déclencheur possible. Compte tenu des récents résultats d'Apple au deuxième trimestre (T2) de croissance à deux chiffres dans toutes les catégories de produits et de la flambée du cours de son action, il est possible qu'un fractionnement d'actions se produise dans un avenir proche.
Le succès d'Apple ces dernières années est un grand changement par rapport à ses performances générales depuis sa création en 1977. L'histoire de l'entreprise technologique est une montagne russe d'excellentes et lamentables performances en raison de l'innovation (ou parfois de son absence), de conflits internes et d'une concurrence féroce. Pour le moment, cependant, il semble que le cours de son action et sa part de marché n'aient d'autre choix que d'augmenter.
Histoire du fractionnement des actions Amazon
Combien de fois les actions d'Amazon ont-elles été divisées ?
| Date | Ratio de fractionnement | Prix avant le fractionnement |
| 2 juin 1998 | 2:1 | 85 $ (1 juin 1998) |
| 5 janvier 1999 | 3:1 | 354 $ (4 janvier 1999) |
| 2 septembre 1999 | 2:1 | 119 $ (1 septembre 1999) |
Quand est-ce qu'Amazon aura-t-il à nouveau recours au fractionnement d'actions ?
Le dernier fractionnement d'actions d'Amazon remonte à plus de deux décennies, mais cela ne veut pas dire qu’il ne se reproduira plus à l'avenir. Le directeur général (PDG) Jeff Bezos a fait remarquer en 2017 qu'un fractionnement d'actions n'était pas exclu, mais a également déclaré qu'il n'était pas imminent.
Amazon est bien plus que la plateforme d'e-commerce qu'elle était en 1998 lorsqu'elle a lancé son introduction en bourse (IPO), en émettant peu de temps après trois fractionnements d'actions en 15 mois. Amazon Web Services (AWS) constitue désormais l'essentiel du bénéfice d'exploitation d'Amazon. L'entreprise possède également sa propre flotte d'avions et de véhicules de livraison, et plus de 175 centres de distribution dans le monde. À ce stade, il n'a pas vraiment besoin d'attirer les investisseurs particuliers, ce qui rend peu probable l'annonce d'un fractionnement d'actions de sitôt.
Histoire du fractionnement d'actions Tesla
Combien de fois les actions de Tesla ont-elles été divisées ?
| Date | Ratio de fractionnement | Prix avant le fractionnement |
| 31 août 2020 | 5:1 | 2211 $ (28 août 2020) |
Quand Tesla aura-t-il à nouveau recours au fractionnement d'actions ?
L'action de Tesla n’a été divisée qu'une seule fois, il est donc difficile d'utiliser son historique pour juger du moment où elle pourrait être fractionnée à nouveau. Le PDG Elon Musk n'a pas beaucoup parlé du fractionnement d'actions, même à l'approche de celui de 2020, donc quand ou si le constructeur de voitures électriques divisera à nouveau ses actions reste du domaine de la spéculation.
Tesla a toujours eu le noble objectif de créer une énergie propre évolutive à l'infini, en commençant par le lancement de son premier véhicule électrique, le Roadster en 2008, aux produits de stockage d'énergie comme le Powerwall et le Powerpack. En tant que co-fondateur de PayPal, Musk s'était déjà imposé comme un excellent homme d'affaires, il n'est donc pas surprenant qu'il n'a fallu que trois ans après son introduction en bourse pour que Tesla commence à voir une croissance décente du cours de son action. Cependant, la véritable augmentation est survenue au début de 2020 alors que le coronavirus se propageait à travers le monde, avec une baisse initiale du cours de l'action suivie d'une forte hausse qui l'a conduit à dépasser Toyota en tant que constructeur automobile le plus important au monde pendant une courte période. Cela était en grande partie dû au fait que les chiffres de livraison du constructeur automobile ont dépassé les attentes malgré le confinement mondial.
Factionnement d'actions en résumé
- Un fractionnement d'actions se produit lorsqu'une entreprise divise ses actions existantes pour en créer davantage, réduisant ainsi la valeur de ces actions
- Les entreprises divisent leurs actions lorsque le cours de l'action devient trop élevé pour que les investisseurs particuliers puissent se le permettre
- Les fractionnements d'actions n'affectent pas intrinsèquement la capitalisation boursière ou la valeur du portefeuille d'un investisseur, mais le sentiment qu'ils créent peut induire une croissance à moyen et long terme
- Les regroupements d'actions se produisent lorsqu'une entreprise diminue le nombre d'actions, dont la valeur augmente proportionnellement
- Apple, Amazon et Tesla ont tous eu recours au fractionnement d'actions dans le passé
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