Que sont les produits dérivés et comment les trader ?
Une grande partie des produits de trading les plus populaires au monde sont des produits dérivés. Découvrez ce que sont les produits dérivés, comment les trader et les raisons pour lesquelles vous pourriez les utiliser pour trader.
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Les turbos warrants sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides.
Qu'est-ce qu'un produit dérivé ?
Un produit dérivé est un contrat entre deux parties ou plus qui tire sa valeur du cours d'un actif sous-jacent, comme une matière première. Les produits dérivés sont souvent utilisés par les traders comme moyen de spéculation sur les mouvements futurs des cours d’un actif sous-jacent, à la hausse ou à la baisse, sans avoir à détenir l’actif lui-même.
Comme aucun actif physique n'est échangé lors de l'ouverture des positions sur les produits dérivés, les contrats peuvent être négociés de gré à gré (OTC) ou en bourse. Vous pouvez prendre position sur une large gamme d'actifs sous-jacents, y compris :
Types de produits dérivés
Il existe différents types de produits dérivés. Leurs valeurs sont toujours dérivées d'un marché sous-jacent, mais ils ont tous des caractéristiques uniques et sont utilisés pour différentes raisons.
Avant d'entrer dans les détails, il est nécessaire de clarifier la différence entre les produits négociés de gré à gré (OTC) et les produits négociés en bourse (Produits de bourse).
- OTC : lorsque vous tradez de gré à gré, vous négociez directement avec la contrepartie au contrat. Cela signifie que le dérivé est échangé de manière privée, dont les termes sont convenus par les deux parties. Avec IG, les produits comme les CFD et nos produits barrières et options vanilles sont négociés de gré à gré
- Produits de bourse : dans ce cas, vous achetez et vendez des produits dérivés, tels que les Turbo24, sur une bourse. Les bourses ont l'avantage de standardiser les contrats et garantissent généralement que les termes du contrat sont respectés
Lorsque les produits dérivés sont apparus, ils étaient négociés de gré à gré. Cependant, cela créait un risque de contrepartie, car l'une des parties au contrat pouvait tout simplement ne pas remplir ses obligations (acheter ou vendre un actif) si les conditions s'avéraient trop défavorables.
Les bourses ont standardisés les contrats et, en exigeant des traders qu'ils effectuent des dépôts et conservent un certain montant de couverture, elles ont réduit le risque susmentionné en garantissant que les obligations de paiement soient respectées.
En tant que courtier sur CFD et options réglementé, vous pouvez négocier de gré à gré avec nous en toute sécurité, sans encourir le même niveau de risque de contrepartie que dans un environnement non réglementé. Spectrum, le système multilatéral de négociation (MTF) sur lequel nos Produits de bourse sont négociés, est également réglementé1.
Turbo24
Les Turbo24 font partie des Produits de bourse que nous proposons. Les turbos, abréviation de « certificats turbo » ou « turbo warrants », sont des titres à effet de levier. Le cours de nos turbos reproduit le cours de l'actif sous-jacent sur une base de un pour un. Vous pouvez utiliser les turbos pour vous positionner à la hausse ou à la baisse.
Pour vous aider à gérer le risque, chaque turbo contient un niveau de knock-out intégré qui, lorsqu'il est atteint, clôture automatiquement votre position sur le turbo.
Les Turbo24 sont négociés sur Spectrum, un système multilatéral de négociation (MTF) qui fonctionne à bien des égards comme une bourse traditionnelle.
CFD trading
Lorsque vous négociez des CFD, vous concluez un contrat sur la différence. Il s'agit d'un accord de gré à gré visant à échanger la différence entre le cours d'ouverture et le cours de clôture de votre position.
Les positions sur les CFD vous permettent de spéculer sur le cours d'un actif en prenant une position longue (achat) ou courte (vente). Avec les CFD, vous pouvez négocier les cours au comptant et les futures (lorsqu'ils sont disponibles).
Les CFD ont un effet de levier, il est donc important de garder à l'esprit que vos gains ou vos pertes seront déterminés par la taille totale de votre position, et pas seulement par la couverture utilisée pour l'ouvrir. Cela signifie qu'il existe un risque inhérent que vous vos pertes (ou vos gains) soient largement supérieur(e)s à votre investissement initial.
Contrats forwards
Un contrat forward (à terme) implique un acheteur et un vendeur. Les deux parties conviennent d'échanger un actif à une date ultérieure, mais à un prix convenu au moment de conclure le contrat. Ces contrats sont négociés de gré à gré et leurs conditions sont convenues en privé entre les parties concernées.
Contrats futures
Les contrats futures ont évolué à partir des contrats à terme de gré à gré (voir ci-dessus) et présentent donc de nombreuses caractéristiques similaires. Les contrats futures sont uniques dans le sens où ils sont standardisés et négociés en bourse. Les bourses garantissent le paiement, ce qui réduit le risque de contrepartie.
Bien que les contrats futures soient négociés en bourse, avec IG, vous pouvez ouvrir une position sur le cours d'un contrat futures via un CFD.
Contrats sur options
Les options donnent à une partie le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à l'autre partie à une date ultérieure et à un prix convenu. Si le contrat donne la possibilité à une partie de vendre un actif, il s'agit d'une option de vente, ou option put. S'il donne l'option à une partie d'acheter un actif, il s'agit d'une option d'achat, ou option call.
Bien que les options soient souvent achetées et vendues sur une bourse, avec IG, vous pouvez négocier des options de gré à gré. Nous proposons des options vanilles, qui fonctionnent comme les options traditionnelles. Nous proposons également des produits barrière, qui peuvent être utilisés pour être long ou court, en fonction de vos prévisions.
Cependant, veuillez noter que les options sont des instruments complexes qui sont davantage adaptées aux traders expérimentés. Leur technicité entraîne également des profils de risque complexes qui doivent être parfaitement compris avant de les utiliser. Par exemple, la vente d'une option call vous expose à un risque illimité.
Qu'est-ce que le trading sur dérivés ?
Le trading de produits dérivés consiste à acheter ou vendre un contrat dérivé à des fins de spéculation. Étant donné qu'un contrat dérivé « dérive » sa valeur d'un marché sous-jacent, il vous permet de négocier les mouvements de cours de ce marché sans avoir besoin d'acheter l'actif lui-même, comme l'or physique, dans le but de générer un profit.
Le trading de produits dérivés sur une grande bourse nécessite généralement d'engager des capitaux importants. Pour éviter cela, il est possible de trader avec un courtier comme nous.
Qu'est-ce que le marché des produits dérivés ?
Le marché des produits dérivés n'est pas un lieu unique et physique. Il se compose plutôt de tous les instruments financiers négociés de gré à gré et sur les marchés boursiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent.
Le marché des produits dérivés joue un rôle important dans le système financier mondial. Parmi les bourses les plus connues sur lesquelles sont cotés les produits dérivés, on retrouve notamment :
- Le Chicago Mercantile Exchange (CME), qui est l'une des plus anciennes bourses du monde, négocie des produits dérivés tels que des futures et des options liés à des matières premières et à des secteurs, notamment le secteur agricole et les matières premières dites « soft »
- L'Intercontinental Exchange (ICE), qui négocie des produits dérivés liés aux devises, aux matières premières, etc.
- La bourse ICE Futures Europe, anciennement connue sous le nom de London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE), qui est l'une des principales bourses du Royaume-Uni et négocie des options et des futures, notamment sur le pétrole brut Brent
Produits dérivés avec livraison physique et réglés au comptant
Bien qu'aucun actif ne soit acheté ou vendu lors de l'ouverture d'un contrat dérivé, de nombreux produits dérivés peuvent exiger la livraison physique du sous-jacent à un prix déterminé et à une date ultérieure.
Le fait que les contrats soient réglés par une livraison physique ou par des paiements au comptant d'une partie à l'autre dépend des termes du contrat.
- Produits dérivés réglés au comptant : il s'agit d'un type d'accord dans lequel l'actif physique sous-jacent n'est jamais impliqué dans la transaction. Au lieu de cela, le contrat est réglé avec un montant monétaire qui représente la valeur de ce sous-jacent (par exemple, le prix actuel d'un lingot d'or). Tous les produits dérivés négociés avec nous sont réglés au comptant
- Produits dérivés avec livraison physique : ce contrat est un accord pour échanger le sous-jacent réel, qui doit être livré par l'une des parties à l'autre partie à la date d'échéance du produit dérivé. Cela peut être moins pratique pour le trader en termes de prise de possession, de stockage et de vente ou d'entretien de l'actif, par exemple si le sous-jacent négocié est du bétail, de grandes quantités de pierres précieuses, etc.
Pourquoi trader les produits dérivés ?
Voici quatre raisons pour lesquelles vous pouvez envisager de trader des produits dérivés :
- Spéculation
L'intérêt de la spéculation est que vous n'avez pas besoin de devenir propriétaire de quoi que ce soit, mais que vous pouvez tout de même réaliser un profit (ou subir une perte) sur divers actifs financiers, simplement en faisant une prédiction sur la direction du marché. Vous achetez ou vendez des produits dérivés dans l'espoir que votre prédiction soit correcte. Par exemple, si vous pensez que le DAX 40 va augmenter dans les semaines à venir, vous pouvez acheter des CFD sur un contrat futures sur le DAX 40. En revanche, si vous pensez que le cours du DAX 40 risque de se déprécier, vous vendez (être court).
- Trader à la hausse comme à la baisse
Avec les produits dérivés, vous pouvez négocier aussi bien sur des marchés haussiers que sur des marchés baissiers, ce qui signifie que vous pouvez réaliser des profits (ou subir des pertes) même dans un environnement économique en crise ou volatil. Vous êtes « long » si vous pensez que le cours d'un actif sous-jacent va augmenter et « court » si vous pensez qu'il va baisser. En général, pour ouvrir une position longue, vous « achetez » le marché. De même, pour ouvrir une position courte, vous « vendez » le marché.
Trader avec effet de levier
Vous pouvez utiliser des produits dérivés pour augmenter l'effet de levier. Cela vous permet d'ouvrir une position pour une fraction du coût de la valeur totale de la position. Par exemple, avec une couverture de 20 % (ou, à proportion égale, avec un effet de levier de 1:5), vous pouvez ouvrir une position d'une valeur de 750 € avec 150 €.
Toutefois, il faut savoir que l'effet de levier amplifie à la fois vos gains et vos pertes potentiels. Veuillez également noter que, comme chacun de nos produits utilise l'effet de levier de manière différente, leurs profils de risque individuels diffèrent. Assurez-vous de toujours comprendre les risques et comment les gérer avant d'ouvrir une position.
En savoir plus sur l'impact de l'effet de levier sur votre trading
- Hedging
Les traders, les investisseurs ou les sociétés peuvent également utiliser les produits dérivés à des fins de couverture, ce qui consiste à ouvrir une deuxième position qui deviendra rentable si une autre de vos positions commence à engendrer des pertes. De cette façon, vous pouvez atténuer votre risque en générant un profit tout en limitant vos pertes globales, sans avoir à clôturer votre position initiale.
Par exemple, un agriculteur qui souhaite bloquer le prix de ses futures récoltes s'engage à les vendre à un prix déterminé à une date ultérieure convenue. L'agriculteur réduit l'incertitude quant aux conditions futures du marché en « couvrant ses arrières » de manière à générer un profit et à limiter les pertes, quelle que soit l'évolution du marché.
Comment trader les produits dérivés avec nous ?
Avec IG, vous pouvez trader les produits dérivés de différentes façons. Avec nos comptes, vous pourrez négocier à l'aide des produits suivants :
- Produits de bourse, comme les Turbo24
- Contrats pour la différence (CFD)
- Produits barrières
- Options vanilles
Outre plus de 12 000 actions et ETF populaires des bourses du monde entier, vous pouvez également prendre position sur des matières premières, des indices, des paires de devises, des cryptomonnaies, des obligations et même des taux d'intérêt. Tous nos ordres sont réglés comptant. Pour prendre position sur un marché :
- Choisissez entre les Produits de bourse, les CFD ou les options
- Ouvrez un compte réel ou entraînez-vous sur un compte de démo
- Sélectionnez la valeur de votre choix
- Prenez des mesures de gestion du risque
- Placez votre ordre et surveillez votre position
Exemples de trading sur produits dérivés
Spéculation
Supposons que vous voulez spéculer sur le cours du Nasdaq. Pour ce faire, vous devez utiliser un type de produit dérivé sur une plateforme de trading.
Après réflexion, vous décidez d'utiliser les Turbo24 pour prendre une position à court terme.
Si vous pensez que le Nasdaq va augmenter dans la journée, vous achetez un turbo « long ». En revanche, si vous pensez que l'indice va baisser, vous achetez un turbo « court ».
Supposons que vous pensez que le Nasdaq va s'apprécier par rapport à son niveau actuel de 11 900. Vous décidez donc d'être long et achetez 50 turbos avec un knock-out fixé à 11 400.
Cela signifie que chaque turbo coûtera 5 €, ce qui porte votre la valeur notionnelle totale de votre position à 250 €, hors frais. Si le cours de l'indice augmente effectivement de 100 points, vous réalisez un bénéfice de 50 € (1 € de profit x 50 turbos).
Si le cours du Nasdaq baisse de 5 points, vous subissez une perte de 50 €. Dans le pire des cas, si votre niveau de knock-out est atteint, votre position sera automatiquement clôturée et vous perdrez le montant de la valeur notionnelle.
Hedging
Supposons que vous pensez que le cours du pétrole Brut Brent va baisser. Vous voulez donc couvrir vos actions pétrolières avec nous en utilisant des CFD. Vous êtes court sur 10 CFD sur le pétrole Brut Brent. Les CFD sont calculés sur la base de la différence entre le cours du marché lorsque vous ouvrez votre position et lorsque vous la clôturez. Un seul contrat standard sur le pétrole Brent est égal à 10 $ par point.
Pour chaque point de baisse du cours du Brent, vous gagneriez 100 $ (10 $ multipliés par 10 contrats). De la même manière, pour chaque point de hausse, vous subiriez une perte de 100 $.
FAQs
Les produits dérivés ont-ils un effet de levier ?
Oui, les produits dérivés ont un effet de levier. En effet, tous les produits dérivés impliquent d'immobiliser une petite somme au départ afin d'ouvrir une position plus importante, plutôt que de payer le montant total d'un actif au départ, comme vous le feriez avec un investissement classique.
Les produits dérivés sont-ils négociés en bourse ?
Oui, les produits dérivés ont un effet de levier. En effet, tous les produits dérivés impliquent d'immobiliser une petite somme au départ afin d'ouvrir une position plus importante, plutôt que de payer le montant total d'un actif au départ, comme vous le feriez avec un investissement classique.
Les CFD sont-ils des produits dérivés ?
Oui, les CFD sont un type de produit dérivé que vous pouvez négocier avec nous.
Où puis-je trader des produits dérivés ?
Vous pouvez négocier des produits dérivés sur n'importe quelle plateforme de trading financièrement réglementée. Nos plateformes sont plusieurs fois récompensées2.
Quelles valeurs puis-je négocier avec les produits dérivés ?
Vous pouvez négocier de nombreuses valeurs avec les produits dérivés. En effet, nous en proposons plus de 17 000. Avec IG, vous pouvez utiliser les Produits de bourse, les CFD et les options pour trader des indices, des milliers d'actions, des paires de devises (forex), des matières premières, des taux d'intérêt, des obligations, etc. Découvrez nos marchés disponibles pour plus d'informations.
Comment puis-je trader des produits dérivés ?
Tout d'abord, vous décidez si vous souhaitez trader des produits dérivés via des Produits de bourse comme les Turbo24, des CFD ou des options. Vous ouvrez ensuite un compte IG et ouvrez votre première position. Si vous souhaitez encore vous familiariser avec le marché des produits dérivés et vous entraîner avant d'utiliser des fonds réels, vous pouvez ouvrir un compte de démo IG.
Pour aller plus loin
Découvrez ce que sont les futures et comment les trader
Apprenez les bases du trading sur options avec nous
Découvrez comment trader les indices boursiers majeurs
Notes :
1. BaFin
2. Meilleure plateforme de trading selon ADVFN International Financial Awards et Professional Trader Awards 2022. Meilleure app de finance selon ADVFN International Financial Awards 2022.
