Roc - utilizzo avanzato nelle fasi di trend

Abbiamo già parlato di questo indicatore di Momentum nella sezione della Analisi algoritmica alla quale vi rimando per comprendere i criteri di costruzione e i limiti di un suo utilizzo secondo i segnali derivanti dagli schemi classici che prevedono di acquistare quando l’indicatore supera dal basso in alto la linea dello zero e di vendere, viceversa, quando il Price Rate of Change  la attraversa dall’alto verso il basso.

Vediamo ora come utilizzare in modo avanzato questo indicatore prendendo in considerazione le soglie di ipercomprato e ipervenduto. Vedremo anzitutto come identificarle e poi come utilizzarle in ottica operativa.

Prendendo in considerazione i criteri di costruzione dell’indicatore, possiamo intanto osservare che, come ci si aspetterebbe:  se i prezzi salgono l’indicatore si mantiene positivo; al contrario una discesa dei prezzi comporta  una inclinazione negativa della linea dell’indicatore.

Abbiamo accennato più volte nei vari articoli come la difficoltà principale nell’individuare zone di ipercomprato e ipervenduto in tutti gli indicatori consista nel fatto che, a differenza degli oscillatori, questi strumenti di analisi algoritmica non hanno livelli prefissati inferiori o superiori che possano tornare utiliper questa finalità.

Tuttavia il ROC  genera comunque delle area che possono essere qualificate come estreme per definire zone  di ipercomprato e ipevenduto.

Esistono (è quasi ovvio) tre condizioni di mercato: rialzista, ribassista e laterale. Si potrebbe dire che il ROC funzioni particolarmente bene in mercati laterali con fluttuazioni abbastanza regolari. In questa condizione di lateralità risulta molto semplice per chiunque, basandosi sull’andamento recente dell’indicatore, individuare aree estreme e prevedere possibili punti  di svolta dei prezzi.

Quando invece il titolo è in tendenza occorre utilizzare un metodo quanto più oggettivo possibile per individuare le zone c.d. estreme su cui operare.

Per loro natura alcuni titoli sono più o meno volatili di altri e, di conseguenza, per ogni titolo su cui intendiamo operare occorre  individuare quali siano le area di ipercomprato e ipervenduto che meglio si adattino al ROC applicato a quel determinato strumento.

Nel grafico che segue abbiamo il titolo Saipem su base giornaliera. Inseriamo una semplice media a 20 periodi che ci scandisce il trend di fondo e l’indicatore ROC (Price rate of Change) a 12 periodi.

Nel giugno 2014 il titolo sembra invertire la tendenza rialzista in atto: i prezzi dopo aver fatto un massimo cominciano a scendere e tagliano al ribasso la media a 20. Dopo il taglio della media a 20 la discesa dei prezzi prosegue mentre l’indicatore ROC passa sotto la linea dello zero.

Nell’agosto 2014 i prezzi mettono in atto il primo rimbalzo significativo e ritornano lievemente al di sopra della media. Nello stesso tempo il ROC mette a segno un rimbalzo di un certo rilievo arrivando a testareun valore di circa 10, anche se i prezzi non riescono a raggiungere i massimi precedenti. Dopo qualche seduta Saipem taglia di nuovo al ribasso la media a 20 periodi e il supporto dinamico che abbiamo disegnato, riprendendo il trend ribassista.

Il valore raggiunto dal ROC nel rimbalzo verrà considerato come soglia di ipercomprato per individuare il punto di svolta della correzione successiva.

Il titolo è chiaramente in trend negativo di conseguenza apriremo solo operazioni al ribasso quando il ROC raggiungerà l’area di ipercomprato e i prezzi taglieranno al ribasso la media e il supporto dinamico.

Come possiamo vedere l’operazione sarebbe stata molto profittevole in quanto il titolo nel movimento successivo ha perso circa il 50% del proprio valore.

Di seguito un esempio della stessa metodologia applicata a un trend rialzista.

Il titolo in questione è Generali su grafico giornaliero.

Il titolo inverte la sua tendenza fra il mese di marzo e giugno. Effettua un primo movimento rialzista evidenziato sia dalla media a 20 che dal ROC che fa segnare valori elevati al di sopra della linea dello zero.

Nel primo ritracciamento il ROC raggiunge un’area estrema sul valore approssimativo - 6. Tracciamo il nostro livello statico di ipervenduto, attendiamo il successivo movimento in direzione della tendenza in atto e poi il primo ritracciamento.

Come vediamo nella successiva correzione i prezzi raggiungono  la nostra area di ipervenduto nel mese di settembre. Quello sarà il ritracciamento che ci permetterà di posizionarci al rialzo sul titolo per beneficiare del successivo movimento in direzione della tendenza in atto.

Attendiamo un segnale di forza, dato dalla rottura della trendline dinamica  per posizionarci al rialzo.

Come possiamo vedere, anche in questo caso ne saremmo usciti decisamente vincenti.

Abbiamo così esaminato in modo approfondito l’operatività con prezzi in tendenza. Esamineremo in un prossimo articolo l’utilizzo del ROC per operare  nelle fasi laterali di prezzo con prezzi laterali. Nonostante quel che si dica e cioè che questo indicatore ha le sue più grandi potenzialità su movimenti laterali, ci teniamo a precisare che per determinare un movimento laterale abbiamo bisogno di almeno quattro punti, due minimi e due massimi. Spesso quando noi abbiamo individuato una fase di congestione, questa è già al termine, di conseguenza risulta rischioso prendere posizione dopo che si sono verificati i nostri quattro punti.

L’operatività risulta abbastanza complessa perché il timing di entrata è notevolmente ritardato ritardato e i movimenti sono abbastanza ridotti.

Nel grafico che segue vogliamo dimostrare quanto detto sopra riguardo alle fasi di lateralità: