Capitalisation boursière : tout ce qu'il est important de connaître
Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière d'une entreprise est la valeur totale de ses actions en circulation sur le marché. Elle permet aux traders et aux investisseurs de décider quelles actions choisir parce qu’elle détermine la taille d’une entreprise et le risque lié à l’achat de ses actions.
Bien que la capitalisation boursière soit un moyen relativement simple de déterminer le risque, elle n’est pas tout aussi efficace en tant que méthode d’évaluation de la valeur d'une entreprise. En effet, la capitalisation boursière reflète uniquement la valeur des actions et non celle de l’entreprise, cette dernière tenant également compte des liquidités et des dettes. Elle ne prend pas non plus en considération d’autres facteurs importants, tels que les dividendes.
Capitalisation boursière : calcul et exemple
La capitalisation boursière correspond au nombre total des actions en circulation d’une société multiplié par le prix actuel d’une action. Par exemple, supposons que Barclays ait neuf milliards d’actions en circulation d’une valeur de 20 £ chacune ; sa capitalisation boursière serait de 180 milliards de livres (9 milliards x 20 £).
Types de capitalisation boursière
Il existe six dénominations principales utilisées pour décrire la capitalisation boursière, catégorisées en fonction de la valeur des actions. Les seuils de valeurs de chaque catégorie peuvent varier d'un pays à l'autre.
- Méga-capitalisation
- Grande capitalisation
- Moyenne capitalisation
- Petite capitalisation
- Micro-capitalisation
- Nano-capitalisation
Les entreprises à plus grande capitalisation présentent un faible niveau de risque pour les traders et les investisseurs, mais elles sont aussi susceptibles d’offrir une croissance plus lente. En revanche, les sociétés à plus faible capitalisation boursière pourraient offrir un risque plus élevé et une croissance plus rapide. Cela dit, il existe plusieurs facteurs micro- et macroéconomiques qui décident quelle entreprise affichera de meilleurs résultats.
Méga-capitalisation
Les entreprises à méga-capitalisation ont une capitalisation boursière d’au moins 200 milliards de dollars. Ces multinationales sont considérées comme les leaders dans leurs secteurs d’activité respectifs et disposent d'une forte influence sur leurs compétiteurs. On les retrouve partout dans le monde, même dans les pays émergents. Parmi ces méga-capitalisations, nous retrouvons les géants de la technologie tels que Alphabet (Google), Alibaba, Apple, Microsoft et Amazon.
Grande capitalisation
Les entreprises à grande capitalisation (ou à forte capitalisation) ont généralement une capitalisation boursière allant de 10 milliards à 200 milliards de dollars. Cette catégorie comprend de nombreuses actions, en particulier des entreprises américaines. Les traders et les investisseurs décident parfois d’ajouter les actions des entreprises à grande capitalisation à leur portefeuille parce qu’elles affichent souvent des résultats solides. Parmi les fortes capitalisations, nous distinguons les sociétés telles que General Electric et IBM.
Moyenne capitalisation
Les entreprises à moyenne capitalisation ont généralement une capitalisation boursière entre 2 milliards et 10 milliards de dollars. Les sociétés d'une taille moyenne sont souvent considérées comme étant sur la bonne voie pour devenir de grandes capitalisations en raison du nombre d’actions à fort potentiel de croissance. Parmi les moyennes capitalisations, il y a les entreprises telles que Dollar Tree, Snap Inc. et Pets at Home.
Petite capitalisation
Les entreprises à petite capitalisation ont une capitalisation boursière entre 300 millions et 2 milliards de dollars. De jeunes entreprises à potentiel prometteur constituent la majeure partie de cette catégorie. L'un des avantages potentiels d’une entreprise à faible capitalisation réside dans son potentiel de croissance, mais ces sociétés sont souvent porteuses de risques plus élevés en raison de leur capital et liquidité moins importants. Parmi les entreprises à faible capitalisation, nous distinguons par exemple Petra Diamonds, Countrywide et Capital & Regional.
Micro-capitalisation
Les entreprises à micro-capitalisation ont une capitalisation boursière entre 50 millions et 300 millions de dollars. Cette catégorie regroupe principalement des actions cotées en cents. Certains traders et investisseurs estiment que les sociétés issues de cette classe représentent le plus fort potentiel car il est possible qu’elles se trouvent seulement aux premiers stades de leur croissance. Leurs actions risquent cependant d’être plus volatiles que celles des entreprises à moyenne ou forte capitalisation. Parmi les entreprises à micro-capitalisation, il y a Infinity Pharmaceuticals, Aqua Metals et 22nd Century Group.
Nano-capitalisation
Les entreprises à nano-capitalisation ont une capitalisation boursière inférieure à 50 millions de dollars. Leurs actions sont risquées car un nombre limité d'investisseurs peut quand même avoir un impact important sur le cours de celles-ci. Parmi les nano-capitalisations, il y a les entreprises telles que Oramed Pharmaceuticals, Urban Tea et Eastside Distilling.
Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante pour les traders ?
La capitalisation boursière est importante pour les traders parce qu’elle constitue un point de départ permettant de déterminer la taille d'une entreprise ainsi que sa valeur par rapport aux autres sociétés présentes sur le marché. Elle peut aussi aider à évaluer le risque lié à l’achat d’actions étant donné que de petites entreprises sont souvent confrontées à des défis plus importants que de grandes organisations.
Résumé de la capitalisation boursière
- La capitalisation boursière d’une entreprise est la valeur totale de ses actions en circulation sur le marché
- Elle est calculée en multipliant le nombre total des actions en circulation d’une société par le prix actuel d'une action
- La capitalisation boursière est importante pour les traders parce qu’elle constitue un point de départ permettant de déterminer la taille d'une entreprise ainsi que sa valeur par rapport aux autres sociétés présentes sur le marché
- Il existe six termes clés utilisés pour décrire la capitalisation boursière : méga-capitalisation, grande capitalisation, moyenne capitalisation, petite capitalisation, micro-capitalisation et nano-capitalisation
- Les entreprises à plus grande capitalisation présentent un faible niveau de risque et une croissance plus lente
- Les sociétés à plus faible capitalisation boursière sont susceptibles d’offrir un risque plus élevé et une croissance plus rapide
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