Qu'est-ce qu'un contrat à terme?
Les contrats à terme (futures) sont des produits dérivés qui permettent de négocier sur les marchés financiers et de couvrir vos positions existantes. Découvrez ce qu'un contrat à terme et comment ouvrir votre premier ordre.
Qu'est-ce qu'un contrat à terme ou futures ?
Un contrat à terme ou plus communément appelé 'future' est un accord juridiquement contraignant pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date d'expiration donnée. L'acheteur d'un contrat à terme a l'obligation de recevoir l'actif sous-jacent, tandis que le vendeur est obligé de se séparer de son actif au prix convenu.
Les contrats à terme sont généralement négociés en bourse, ce qui signifie qu'ils sont hautement réglementés et standardisés pour garantir la même qualité et la même quantité par contrat. Bien qu'ils soient généralement associés au trading de matières premières, d'autres classes d'actifs sont à votre disposition, dont les indices et les obligations gouvernementales.
Les contrats à terme sont souvent opposés aux contrats au comptant (dits « spot »), qui vous permettent d'échanger au prix actuel du marché plutôt qu'à une date ultérieure. Dans un contrat au comptant, vous auriez les mêmes opportunités de règlement que les contrats à terme.
Les contrats à terme sont également comparés aux options, car les deux types de contrats vous permettent d'acheter et de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique à une date future. Cependant, contrairement aux contrats à terme, les contrats d'options donnent à l'acheteur le droit de laisser le contrat expirer sans valeur - il n'est pas obligé de remplir le contrat à l'expiration.
Vous pouvez aussi trader des contrats à terme, des options et des contrats au comptant en utilisant des produits dérivés, tels que les CFD. Dans ce cas, vous ne négociez pas sur les contrats sous-jacents eux-mêmes, mais plutôt sur la hausse ou la baisse du cours du marché.
Prêt à trader des contrats à terme ? Ouvrez un compte avec nous aujourd'hui ou entraînez-vous depuis un compte démo.
Comment fonctionnent les contrats à terme ?
Les contrats à terme suivent le prix au comptant d'un marché sous-jacent. Ils tiennent également compte d'autres facteurs, tels que la volatilité, le temps restant avant livraison, les taux d'intérêt et les coûts de maintien de la position - connus sous le nom de coût de portage.
Les cours à terme sont souvent plus élevés que les cours au comptant car ils prennent en compte tous ces facteurs. Lorsque c'est le cas, le marché est en contango. À l'inverse, lorsque les prix à terme sont inférieurs aux prix au comptant, le marché est en déport. Lorsqu'un contrat à terme expire, il est égal au prix au comptant.
À l'expiration, vous pouvez choisir de renouveler votre contrat et de continuer à détenir la position. Sinon, vous devrez régler votre contrat à terme en utilisant l'une des deux méthodes suivantes : règlement physique ou règlement en espèces.
Le règlement physique consiste à prendre livraison de l'actif en question, ce qui est courant pour les entreprises qui dépendent des matières premières ou traitent en devises. Par exemple, supposons qu'une compagnie aérienne souhaite bloquer le prix du carburant pour éviter une augmentation des coûts, elle pourrait acheter un contrat à terme pour une quantité déterminée de carburant à un prix déterminé pour une livraison future.
Cependant, certains acteurs des marchés à terme ne chercheront pas à échanger l'actif sous-jacent à l'expiration. Ils choisiront donc de régler leur contrat en espèces. Ceci est couramment utilisé par les spéculateurs et les hedgers qui souhaitent prendre position sur la hausse ou la baisse du cours du marché, sans avoir à détenir l'actif lui-même. La seule chose échangée est la somme d'argent équivalente.
Le grand nombre de spéculateurs et de hedgers rend le marché à terme extrêmement liquide mais aussi volatile. L'évolution rapide des prix peut entraîner des risques, tels que le slippage – la possibilité que votre ordre soit exécuté à un prix qui diffère de celui que vous avez demandé. Il est donc important de mettre en place une stratégie de gestion des risques.
Avec nous, vous pouvez ajouter un stop garanti à votre position qui supprimera complètement le risque de slippage. Ces stops entraînent un faible coût additionnel uniquement s'ils sont déclenchés.
En savoir plus sur la gestion du risque
Comment trader les contrats à terme ?
Vous pouvez trader des contrats à terme via la plateforme d'exécution d'un courtier. Vous devrez analyser le marché et décider quel contrat à terme vous souhaitez trader et avec quelle date d'expiration. De nombreux spéculateurs choisiront la date d'expiration la plus proche, car même si c'est souvent la plus chère, c'est aussi la plus activement négociée et la plus liquide.
Une fois que vous avez conclu un contrat à terme, vous serez obligé de respecter votre part de la transaction, qu'il s'agisse d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. À l'expiration, vous réglerez ou renouvellerez votre contrat.
Vous pouvez également trader des contrats à terme via des CFD au même titre que tout autre marché. Nos marchés à terme sont conçus pour reproduire les cours et les dates d'expiration du marché sous-jacent, sans que vous ayez à conclure vous-même un contrat à terme.
Nous proposons également des mini contrats à terme, qui vous permettent de prendre une position plus petite que les contrats standardisés.
En savoir plus sur la manière de trader des contrats à terme avec nous
Exemple d'un contrat à terme
Supposons que vous voulez acheter le pétrole US Brut Léger qui cote actuellement à 50 $. Pour vous protéger contre la hausse des prix, vous choisissez d'acheter un contrat à terme WTI de juillet à 50 $. Au moment de l'expiration, le cours avait augmenté, ce qui signifie que vous pouviez acheter 1000 barils de pétrole au prix convenu, quelle que soit sa valeur actuelle. Cependant, si le prix avait baissé, vous seriez obligé de régler votre contrat à 50 $, même si le nouveau prix du marché était inférieur.
Vous pouvez également ouvrir une position longue CFD sur un contrat à terme sur le pétrole brut américain avec une date d'expiration pour la fin du mois. Si le cours du contrat à terme sur le pétrole brut avait augmenté à l'expiration, vous auriez réalisé un profit. Cependant, si le cours du pétrole avait baissé à la place, vous auriez subi une perte.
1 Nos CFD sur options sont disponibles uniquement pour les clients professionnels.
Ces informations ont été préparées par IG Europe GmbH et IG Markets Limited. En plus de la déclaration ci-dessous, le contenu de cette page ne contient pas d’enregistrement de nos cours, ni d’offre ou de sollicitation d’une transaction sur un instrument financier. IG décline toute responsabilité quant à l’utilisation qui pourrait être faite de ces commentaires et aux conséquences qui pourraient en découler. Aucune déclaration ou garantie n’est donnée quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité de ces informations. Par conséquent, toute personne qui agit en son nom le fait entièrement à ses propres risques. Toutes les recherches citées ne tiennent pas compte des objectifs spécifiques d’un investissement, de la situation financière ou des besoins propres à chaque investisseur susceptible de les recevoir. Ces informations n’ont pas été préparées conformément aux exigences légales visant à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, sont considérées comme une communication marketing. Bien que nous ne soyons pas spécifiquement contraints de traiter en amont de nos recommandations, nous ne cherchons pas à en tirer profit avant qu’elles ne soient fournies à nos clients. Voir la déclaration relative aux recherches non indépendantes et le résumé trimestriel.
Découvrez comment prendre position sur les marchés
Découvrez tous les marchés sur lesquels vous pouvez investir et leur fonctionnement grâce au cours d’ « Introduction aux marchés financiers » disponible sur IG Academy.
