Quels sont les facteurs qui affectent le prix du dollar ?
Divers facteurs sociaux, politiques et économiques sont à l'origine de la hausse et de la baisse du prix du dollar US. Découvrez les facteurs qui affectent le prix du dollar dans une économie mondiale en constante évolution.
Qu'est-ce qui affecte la valeur du dollar américain ?
Six facteurs fondamentaux influencent le taux de change du dollar américain, notamment la performance économique, l'offre et la demande de devises, l'inflation et les facteurs géopolitiques. D'autres facteurs sont détaillés ci-dessous.
En savoir plus sur le Forex
1. Variations du taux des fonds fédéraux
Le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt auquel les banques commerciales se prêtent des réserves supplémentaires au jour le jour. Le taux cible est fixé par le Comité d'open market de la Réserve fédérale (FOMC) et sert de taux d'intérêt de base pour contrôler l'offre de monnaie aux États-Unis1.
Les réglementations régissant les banques commerciales aux États-Unis exigent qu'un certain pourcentage du total des fonds déposés soient conservés sous forme de réserves. Cela permet de garantir la stabilité financière et la solvabilité de la banque1.
Dans un environnement en constante évolution, les banques peuvent se retrouver excédentaires ou déficitaires quant aux réserves quotidiennes requises. Lorsque leurs réserves sont déficitaires, les banques contractent des prêts au jour le jour auprès de leurs pairs. À l'inverse, lorsque leurs réserves sont excédentaires, elles prêtent à leurs pairs1.
Le taux des fonds fédéraux a un impact sur l'inflation, les taux d'intérêt à court et à long terme, ainsi que sur les taux de change, et il est utilisé pour maîtriser ces coûts. Plus le taux des fonds fédéraux est élevé, plus le remboursement des prêts bancaires, immobiliers ou hypothécaires et de cartes de crédit sera coûteux2.
Au-delà de son effet sur les taux d'intérêt, le taux des fonds fédéraux sert également de taux d'intérêt de base pour contrôler l'offre de monnaie au sein de l'économie américaine2. Lorsque la demande pour le dollar américain est forte, ce qui se produit souvent lorsqu'il y a une pénurie de la devise, sa valeur monétaire augmente.
Lorsque le taux des fonds fédéraux augmente, le coût d'emprunt accroît la richesse de l'économie, mais il contribue également à mettre un terme à une hausse de l'inflation.
2. Demande de devise
Le dollar américain a principalement été utilisé comme une devise PEG. Cela se produit lorsqu'une politique gouvernementale met en place des taux de change fixes pour sa devise nationale par rapport à celle d'un autre pays, dans ce cas le dollar américain. Certains pays utilisent le dollar américain comme monnaie d'échange, notamment l'Équateur, Porto Rico et le Zimbabwe.
Le fait d'utiliser le dollar américain comme devise dominante augmente sa demande, en faisant ainsi la monnaie de réserve mondiale, car la plupart des pays l'utilisent pour le commerce international des matières premières. Les banques centrales et les grandes institutions financières stockent des devises de réserve pour les utiliser dans le cadre de transactions internationales et pour réduire les risques liés aux taux de change3.
Cependant, au fil des années, d'autres devises alternatives ont menacé le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve. Il s'agit de l'euro, du yen japonais, de la livre sterling, ainsi que des monnaies de réserve moins importantes telles que le dollar canadien et le dollar australien3.
Malgré leur faible part de marché en tant que monnaie de réserve, ces devises alternatives grignotent lentement la domination du dollar américain et pourraient avoir un impact négatif sur la demande future de cette devise3.
En savoir plus sur les devises les plus échangées dans le monde
3. Inflation
L'inflation est le taux auquel la devise d'une économie perd son pouvoir d'achat au fil du temps. Un dollar américain plus faible augmenterait le prix des importations, ce qui entraînerait une hausse de l'inflation. Cela mettrait davantage de pression sur l'économie américaine, qui doit actuellement faire face à une inflation croissante, et pourrait empêcher les consommateurs d'emprunter3.
Le gouvernement a tendance à augmenter le taux cible des fonds fédéraux, entraînant une hausse des taux d'intérêt à court terme. Cela augmente le coût du crédit, ce qui accroît la richesse de l'économie, l'offre de monnaie étant réduite. Cependant, cela dissuade également les consommateurs et les entreprises de contracter des prêts, les encourageant ainsi à épargner et à percevoir des intérêts plus élevés4.
Un cycle économique indique comment l'inflation affecte les marchés financiers. Un taux d'intérêt augmente lorsque l'économie connaît une croissance, et diminue lorsque l'économie se contracte.
Par exemple, le prix d'un Mars que vous achetez aujourd'hui est probablement plus élevé qu'il ne l'était il y a un an ou deux. Cela signifie que si vous achetez un article à 2 € aujourd'hui, il coûtera un peu plus cher dans un an ou deux.
Bien qu'il s'agisse d'un exemple simplifié, il démontre l'impact de l'inflation sur le pouvoir d'achat du consommateur, qui s'applique au coût des biens mais également des services.
Découvrir comment négocier l'inflation
4. Performance de l'économie américaine
Lorsque l'économie américaine se porte bien, la valeur du dollar s'apprécie. Le dollar américain a montré sa résilience après la pandémie en rebondissant et en retrouvant sa gloire d'antan, alors même que les taux d'intérêt augmentent à un rythme rapide par rapport aux autres économies3. Les hausses de taux d'intérêt attirent généralement les investisseurs, car elles peuvent augmenter leurs bénéfices lorsqu'ils négocient le dollar américain.
L'opposé s'appliquerait si le dollar américain se dépréciait en raison d'une faible performance économique. Un dollar américain extrêmement faible aurait un impact négatif sur les économies mondiales. De plus, si le dollar américain se déprécie, d'autres devises mondiales telles que celles de la zone euro, de la Chine et du Japon se déprécieront également car leur croissance économique dépend grandement des exportations3.
En savoir plus sur les paires de devises majeures
5. Balances commerciales
L'énorme déficit de la balance courante américaine est l'une des plus grandes menaces pour le dollar américain. Depuis presque quatre décennies, la valeur des biens et des services importés aux États-Unis est supérieure à celle des biens et services exportés. Cela se traduit par une forte inflation, qui entraîne une baisse de la valeur du dollar américain3.
En 2021, le déficit de la balance courante américaine a augmenté de 33,4 %, passant de 205,5 milliards de dollars à 821,6 milliards en raison de l'aggravation du déficit sur les marchandises. Les États-Unis contractent également des emprunts auprès de prêteurs étrangers pour s'autofinancer face au déficit. Cela peut avoir un impact négatif sur la valeur du dollar américain si la première économie mondiale ne parvient pas à régler sa dette3, 5.
6. Instabilité politique et événements imprévisibles
Lorsque l'incertitude géopolitique augmente, les investisseurs ont tendance à orienter leur capital vers des devises plus sûres et moins volatiles qui surmonteront mieux la crise. Il en existe plusieurs dans le monde, et le dollar américain en fait partie.
Le conflit actuel entre l'Ukraine et la Russie a également conduit à la domination du dollar américain, les investisseurs recherchant une « valeur refuge plus sûre » et un marché plus liquide6. Depuis le début de l'invasion russe en Ukraine en début d'année, le cours du dollar américain n'a cessé de se renforcer3.
Cette évolution fait suite à l'affaiblissement du dollar américain par rapport aux principales devises telles que l'euro et la livre sterling durant la première année de la pandémie. Parmi les autres devises majeures, on compte le yen japonais, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse7.
Au cours des 12 mois précédant juin 2022, le cours du dollar américain a augmenté de 12 % face à l'euro, de 9 % face à la livre et de 16 % face au yen7.
Mi-mai 2022, la valeur moyenne pondérée du dollar américain par rapport aux six principales devises mondiales s'est appréciée de 9 % depuis février, un record sur 20 ans. Le sentiment du marché est que le dollar américain pourrait atteindre le même niveau que l'euro fin 20227.
En savoir plus sur les « économies de guerre »
Quel est l'impact de la guerre sur le dollar américain ?
Le cours de l'or est utilisé pour mesurer la valeur du dollar et la confiance des investisseurs dans la devise en temps de guerre et de paix. Les défis auxquels la valeur du dollar américain a été confrontée en temps de guerre ont conduit d'autres nations à explorer d'autres formes de monnaie qui, si elles avaient réussi, auraient pu éroder la domination du dollar en tant que devise internationale8.
Depuis la guerre de Corée, qui s'est déroulée de 1950 à 1953, les États-Unis ont perdu une part importante de leurs réserves d'or. La guerre du Vietnam, qui a eu lieu de 1964 à 1975, a entraîné une perte continue des réserves, et donc la dépréciation du dollar américain8.
La dépréciation à court terme du dollar américain pendant la guerre en Irak, qui a débuté en 2003 et se poursuit encore, n'était pas représentative de la valeur de cette devise dominante en temps de guerre8.
En temps de guerre, certaines nations impliquées dans le conflit ont tendance à profiter de la situation en tentant de détrôner le dollar américain de sa position dominante. Cela a été évident en 2007 lorsque la Russie a tenté de remplacer le dollar américain par des roubles sur ses marchés financiers. La même année, l'Iran a également essayé de persuader l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) d'accepter des euros plutôt que des dollars américains pour le pétrole8.
Cela aurait bouleversé les accords diplomatiques géopolitiques des années 1970 et 1980 qui ont permis au dollar américain d'être étroitement lié à l'or et d'en faire une devise internationale pour les marchés mondiaux des matières premières8.
Comment trader le forex et le dollar américain ?
- Choisissez une paire de devises à négocier
- Ouvrez un compte réel ou entraînez-vous sur un compte de démo
- Choisissez entre « acheter » ou « vendre »
- Prenez des mesures de gestion du risque
- Placez votre premier ordre
- Surveillez votre position
Avec IG, vous pouvez négocier le dollar américain en choisissant une paire de devises qui inclut la devise américaine. Le trading du forex consiste à acheter une devise tout en en vendant un autre en fonction de la valeur de chaque devise sur le marché du forex.
Par exemple, le cours de marché actuel de la paire de devises EUR/USD indique combien de dollars américains sont nécessaires pour acheter un euro. Avec IG, vous pouvez négocier de nombreuses paires de devises, notamment les paires les plus populaires telles que l'USD/CAD, l'USD/CHF, l'USD/JPY, l'AUD/USD et l'USD/NZD. Veuillez noter que toutes ces paires de devises ne sont pas disponibles avec notre offre Turbo24.
Avec IG, vous pouvez ouvrir un compte de trading avec les Turbo24, les CFD ainsi qu'avec les produits barrières et les options vanilles, qui sont tous des instruments financiers complexes. Vous risquez une perte de capital, c'est pourquoi il est important d'utiliser nos outils de gestion du risque.
Voici comment ouvrir une position avec nous :
Turbo24
Avec IG, vous pouvez ouvrir un compte Turbo24 pour négocier les paires de devises. Lorsque vous négociez le forex avec les Turbo24, vous spéculez sur les variations de cours de l'actif sous-jacent et n'en devenez pas propriétaire. Vous achetez des turbos longs si vous pensez que le cours de la devise sous-jacente va augmenter, ou des turbos shorts si vous pensez que le cours va baisser.
Trading sur CFD
Ouvrez un compte de trading sur CFD et négociez le forex avec nous. Lorsque vous tradez les CFD, vous acceptez d'échanger la différence de prix de la paire de devises sous-jacente entre le moment où le contrat est conclu et le moment où il est clôturé.
Avec les contrats pour la différence, vous pouvez prendre position sur les cours du forex au comptant (spot) et sur les cours du forex à terme (forward). Lorsque vous tradez avec effet de levier, vous immobilisez un dépôt initial appelé couverture pour ouvrir une position et bénéficier d'une exposition à la devise de votre choix. Si l’effet de levier peut amplifier vos bénéfices, il peut aussi amplifier vos pertes ; gérez votre risque avec soin.
Lorsque vous avez fait votre demande d'ouverture de compte, nous vérifions vos informations. Si votre demande est approuvée, vous pouvez déposer des fonds et commencer à trader. Vous pouvez retirer vos fonds quand vous le souhaitez.
Après avoir choisi la devise que vous souhaitez négocier, vous pouvez ouvrir un compte réel avec nous. Si vous manquez de confiance pour trader, vous pouvez ouvrir un compte de démo pour améliorer vos compétences. Votre compte de démo sera crédité de 10 000 € de fonds virtuels vous permettant de vous entraîner dans un environnement sans risque.
Trading sur produits barrières et options vanilles
Prenez position sur le forex en utilisant les produits barrières et les options vanilles. Avec les produits barrières, votre position évoluera à hauteur d'un pour un avec le cours du marché sous-jacent pour plus de contrôle. Pour gérer votre risque, vous définissez votre niveau de knock-out afin de clôturer automatiquement votre position si elle atteint un certain niveau.
Avec les options vanilles, vous ouvrez un contrat qui vous donne le droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique à une date donnée. Vous devrez surveiller votre position efficacement, car le cours de la paire de devises sous-jacente sera affectée par de nombreux facteurs, tels que le temps restant avant l'échéance, la volatilité, etc.
Facteurs qui affectent le prix du dollar : points clés
- Le taux des fonds fédéraux a un impact sur l'inflation, les taux d'intérêt à court et à long terme, ainsi que sur les taux de change, et il est utilisé pour maîtriser ces coûts
- L'inflation est le taux auquel la devise d'une économie perd son pouvoir d'achat au fil du temps. Un dollar américain plus faible augmenterait le prix des importations, ce qui entraînerait une hausse de l'inflation
- L'énorme déficit de la balance courante américaine est l'une des plus grandes menaces pour le dollar américain
- Lorsque l'incertitude géopolitique augmente, les investisseurs ont tendance à orienter leur capital vers des devises plus sûres et moins volatiles qui surmonteront mieux la crise
- Le cours de l'or est utilisé pour mesurer la valeur du dollar et la confiance des investisseurs dans la devise en temps de guerre et de paix
- Avec IG, vous pouvez trader le forex et le dollar américain à l'aide d'un compte de trading sur CFD
Footnotes
1 Forbes Advisor, 2022
2 Bankrate, 2022
3 CNBC, 2022
4 Forbes, 2022
5 Bureau of Economic Analysis, 2022
6 Financial Times, 2022
7 Econofact, 2022
8 The Economics of Peace and Security Journal, 2009
Ces informations ont été préparées par IG Europe GmbH et IG Markets Limited. En plus de la déclaration ci-dessous, le contenu de cette page ne contient pas d’enregistrement de nos cours, ni d’offre ou de sollicitation d’une transaction sur un instrument financier. IG décline toute responsabilité quant à l’utilisation qui pourrait être faite de ces commentaires et aux conséquences qui pourraient en découler. Aucune déclaration ou garantie n’est donnée quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité de ces informations. Par conséquent, toute personne qui agit en son nom le fait entièrement à ses propres risques. Toutes les recherches citées ne tiennent pas compte des objectifs spécifiques d’un investissement, de la situation financière ou des besoins propres à chaque investisseur susceptible de les recevoir. Ces informations n’ont pas été préparées conformément aux exigences légales visant à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, sont considérées comme une communication marketing. Bien que nous ne soyons pas spécifiquement contraints de traiter en amont de nos recommandations, nous ne cherchons pas à en tirer profit avant qu’elles ne soient fournies à nos clients. Voir la déclaration relative aux recherches non indépendantes et le résumé trimestriel.
Découvrez comment prendre position sur les marchés
Découvrez tous les marchés sur lesquels vous pouvez investir et leur fonctionnement grâce au cours d’ « Introduction aux marchés financiers » disponible sur IG Academy.
