ファンダメンタルズ分析とは
ファンダメンタルズ分析とは、資産の本質的価値を評価し、将来の価格に影響を与える可能性がある要因を分析する手法です。例えば、企業の財務情報、マクロ経済指標等を用いて分析を行います。
ファンダメンタルズ分析は多くの投資家が用いる分析手法ですが、もうひとつ主要な分析手法があります。それがテクニカル分析です。この手法はチャートの動きから一定のパターンを見出すことで市場のトレンド、ファンダメンタルズ分析を行うトレーダーは、資産自体の価格変動以外の要因に注目します。
ファンダメンタルズ分析の定義
ファンダメンタルズ分析の例
ファンダメンタルズ分析が主にトップダウンアプローチとボトムアップアプローチの2種類に大別できます。トップダウンアプローチでは市場全体の分析から始め、その後セクター、産業、そして最後に特定の企業に的を絞っていきます。逆にボトムアップアプローチでは、特定の株式の分析から始め、その後対象を広げ、価格に影響を与えるあらゆるマクロ的な要因を検討します。
ファンダメンタルズ分析は主に株価の評価手法として用いられます。しかし、FXの分析でも多くの投資家が用いています。
トレーダーがファンダメンタルズ分析のために選ぶツールは、取引対象の資産によって異なります。例えば、株式トレーダーは会社の財務諸表や損益計算書の内容（資産、負債、利益率等々）を詳細に分析します。一方、FXトレーダーは中央銀行が発表する数字や経済指標を主に分析対象とします。
ファンダメンタルズ分析の長所と短所
ファンダメンタルズ分析の長所
ファンダメンタルズ分析は、トレーダーや投資家が正しい情報を収集し、どのポジションを取るかについて合理的な決定を下すために用いられます。各種のデータに基づいてこれらの決定を下すことで、個人的先入観が入り込む余地が限られるからです。
ファンダメンタルズ分析は売買のポイントを定めるのではなく、資産価値の把握を目的とするため、トレーダーは長期的な視野で市場をとらえることができます。トレーダーは資産の数的価値を決定した後に、それを現在の市場価格と比較して、その資産が過大評価または過小評価されているかを判断することができます。判断後、過大評価の株式を売り、過小評価の株式を買うことで利益を獲得しようとします。
ファンダメンタルズ分析の短所
ファンダメンタルズ分析は多大な時間を要し、数多くのデータを分析する必要があるため、そのプロセスは極めて複雑になる可能性があります。
ファンダメンタルズ分析は長期的な視野で市場をとらえるため、短期のトレードには向いていません。短期的な取引を軸としているトレーダーには、テクニカル分析の方がより適しているでしょう。
また、ベストケースとワーストケースのシナリオを考慮することも重要です。これらシナリオを考慮するためには、経済関連のみならず政治の状況や社会情勢といった非常に多岐にわたる要因を分析しなければなりません。
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