FOMCモードの中での焦点

Analysis Highlights

・FOMCモードの中での焦点

29日の外為市場はブレグジットリスクを意識した英ポンド売り以外、目立った値動きは見られなかった。米株はFOMCを控え強弱まちまちの展開に。一方、米長期金利（以下米金利）も2.06－2.10％のレンジで膠着状態が続いた。各市場がFOMCモードへ突入する中、ドル円とユーロドルは米金利の動向に左右される展開が続こう。その米金利は指標データの内容で上下に変動しよう。今日は6月コアPCEと7月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）が発表される。前者はFEDが注視するインフレ指標である。市場予想（前年同月比）は1.7％。3月に1.5％まで低下したコアPCEに再び上昇圧力が高まっていることが確認される場合、米金利の低下圧力は後退しよう。消費者信頼感指数も市場予想（125.0）を上回るならば、2.1％の水準を視野に米金利は反発優勢の展開が予想される。このケースでのドル円は、重要レジスタンスポイント109.00トライを予想する。ユーロドルは重要サポート1.1100の維持が焦点となろう。一方、今日の米指標データが総じて市場予想を下回る場合は、米金利の低下と米ドル売りを予想する。だが、米株が崩れない限りドル円の下落幅は限定的となろう。一方、ECBによる9月利下げの可能性が意識されている状況を考えるならば、ユーロドルの上昇幅も限定的と予想する。

・ドル円とユーロドルの展望

今日のドル円も堅調地合いを予想する。トレンドは上述した米指標データと米金利の動向次第だが、「良好な指標データ→米金利反発」のケースでは109.00トライを予想する。このレベルにはオファーが観測されている。上の水準にはストップの観測もあり。109円台では、同じくオファーが観測されている109.20、109.50および109.60（5/31高値レベル）をレジスタンスポイントとして想定しておきたい。だが、FOMCを前に109円台を突っかける動きは見られても、しっかりと乗せてくる可能性は低いと考えている。一方、「冴えない指標データ→米金利低下」のケースでは、21日MA（108.21前後）を視野に下落する展開を予想する。昨日安値108.41の下方ブレイクは21日MAをトライするシグナルとなろう。
ユーロドルも米指標データと金利の動向でトレンドが左右されよう。注視すべきは「良好な指標データ→米金利反発」での1.1100トライである。1.1110－1.1100のゾーンにはビッドが観測されている。一方、「冴えない指標データ→米金利低下」のケースでは反発基調の維持を予想する。だが、ECBの緩和スタンスとFOMCを控えていることを考えるならば、オファーが観測されている1.1180レベルまでの上昇が限界と予想する。

【ドル円】