米国イベント後のドル円の展望と注目のチャートポイントについて

※5月米CPIとFOMC後の外為市場の展望についてはこちらのレポートをご覧ください

サマリー

・今週のドル円のトレンドは、5月米CPIとFOMCイベントの結果に左右されよう
・焦点は138.00－141.00のレンジのブレイクアウトにある
・レンジのブレイクアウト後に注目しておきたいチャートポイントについて

焦点はレンジのブレイクアウト

今週のドル円（USDJPY）は下限を138.00レベル、上限を141.00レベルと想定したレンジのブレイクアウトが焦点となろう。

通貨オプション市場のリスクリバーサル（1ヶ月/3ヶ月）の動向を確認すると、ドル・プットの傾きが後退する状況にある。5月の米CPIでインフレ圧力の根強さが確認され、かつFOMCが “タカ派的” と市場で捉えられる場合、ドル円はレンジの上限141.00レベルをブレイクアウトする展開が予想される。

ドル円とリスクリバーサルのチャート

上昇局面での焦点

今週、ドル円（USDJPY）が上値トライとなる場合、まずは10日MA（今日現在139.48レベル）の突破が焦点となろう。この移動平均線は、先週9日の反発局面で相場の上昇を止めた経緯がある。

10日MAすら突破できない状況が続けば、レンジの下限138.00レベルを視野に入れる下落相場を警戒しておきたい。

一方、ドル円が10日MAを上方ブレイクする場合は、140.50レベルの攻防が焦点となろう。

先週の7日と8日の市場では140.25前後で相場の戻りが止められた。ゆえに140.25レベルの突破は、ドル円が140.50をトライするシグナルと想定しておきたい。

ドル円が140.50レベルの突破にも成功すれば、想定レンジの上限である141.00レベルのトライを意識したい。

下落局面での焦点

一方、今週のドル円（USDJPY）が下値トライの相場となる場合、目先は139.00レベルまで上昇している21日MAの維持が焦点となろう。

ドル円がこの移動平均線（21日MA）をあっさりと下方ブレイクする場合は、138.00レベルを視野に下落幅の拡大を警戒したい。IG為替レポートで何度か取り上げてきた138.20レベルのブレイクアウトは、ドル円が138.00をトライするシグナルと想定しておきたい。

日足のMACDではデッドクロスが示現し、強気相場の地合いが後退していることを示唆する状況にある。5月の米CPIとFOMCがともに米ドル売りのイベントになれば、138.00レベルの下方ブレイクを警戒したい。

ドル円のチャート

レンジブレイク後のチャートポイントは？

141.00をブレイクした後のチャートポイント

ドル円（USDJPY）が141.00レベルを完全にブレイクアウトする場合は、2つの点に注目したい。

ひとつは、141.00レベルの “サポート転換” である。これが確認される場合、ドル円はさらに上値を目指す展開が予想される。

もうひとつの注目ポイントは、22年の最高値151.94レベルと23年1月の安値127.22レベルのフィボナッチ・リトレースメント61.8％戻しの水準142.50レベルのトライである（下の週足チャートを参照）。

今週15－16日に日銀金融政策決定会合が開催される。植田日銀は、現行の金融緩和政策を維持する公算が大きい。ゆえに6月のFOMCでFRBによる利上げ政策の長期化が意識される場合は、日米の金融政策スタンスの差に対する市場参加者の思惑が、引き続きドル円のサポート要因となろう。

日銀イベント後にこの差が意識され、ドル円が142円台へ難なく上昇する場合は、142.50のトライを想定しておきたい。

ドル円のチャート

138.00を下方ブレイクした後のチャートポイント

一方、ドル円（USDJPY）が想定レンジの下限138.00レベルを下方ブレイクする場合は、今年高安のフィボナッチ・リトレースメント23.6％戻しの水準137.70レベルがレジスタンスからサポートへ転換するかどうか？この点を確認したい。

ドル円がこのレベル（137.70レベル）をも下方ブレイクする場合は、下落幅がさらに拡大するシグナルと捉えたい。このケースでは、3月24日の安値129.64レベルを起点とした短期サポートラインおよび50日MA（今日現在136.15レベル）の維持が次の焦点として浮上しよう。

ドル円のチャート