ユーロドルの見通しとチャートポイント

サマリー

・ユーロドルは節目の1.10を視野に下落トレンドを形成している
・米欧中銀イベントの動向次第で上下どちらにも振れる展開が予想される
・ECBの追加利上げ期待が後退、1.10ブレイクなら下落幅の拡大を警戒
・一方、反発の局面では1.1150レベルのトライおよびブレイクが焦点に
・ユーロドルのチャートポイントについて

下落局面でのチャートポイント

まずは1.10の攻防が焦点に

米欧中銀イベントを前に、ユーロドル（EUR/USD）は下落トレンドを形成している。昨日は、安値1.1020レベルまで下落する局面が見られた。

目先の焦点は、節目の1.10をトライそして下方ブレイクするかどうか？この点にある。

ユーロドルを大きく動かす材料として、今日の海外時間では7月の連邦公開市場委員会（FOMC）の動向が注目される。

今回の焦点は、連邦準備制度理事会（FRB）を率いるパウエル議長が定例会見で、インフレと金融政策の動向についてどのような見解を示すのか？この点にある。

ユーロドルが下落トレンドの最中にあるタイミングで、パウエルFRB議長がインフレの根強さと、そのリスクが再燃することを完全に阻止するために追加利上げの可能性をあらためて主張する場合、ユーロドルは1.10の水準を下方ブレイクすることが予想される。

ユーロドルが1.10以下の攻防へシフトすることは、このレベルがサポートの転換に失敗したことを意味する。

同時に、フィボナッチ・リトレースメント61.8％の水準（下チャートの緑ライン参照）を下方ブレイクするすることにもなる。

ゆえに、ユーロドルのさらなる下落を警戒する必要がある。

ユーロドルのチャート：日足

後退する追加利上げの思惑

今週27日に欧州中央銀行（ECB）理事会が開催される。すでに0.25％の利上げは織り込まれている。よって、今回の焦点は追加利上げの可能性を探ることにある。

短期金融市場が織り込む9月理事会での利上げ確率を確認すると、50％を下回っている。1週間前の利上げ確率は60％を超えていた。

さえない経済指標が確認された後に追加利上げの確率が低下している状況を考えるならば、域内の景気減速懸念がラガルドECBの利上げ政策の足かせになることを短期金融市場の参加者が意識する状況へ転じつつある。

短期金融市場が織り込む政策金利の推移

1.08台への下落を警戒しておきたい

今回の理事会が、市場参加者の追加利上げ期待をさらに後退させるイベントとなれば、ユーロドル（EUR/USD）の下落幅が拡大する展開を予想する。

このケースでは、1.09ミドル前後の攻防に注目したい。この水準を挟んで半値戻しの水準1.0955レベル（青ライン）とフィボナッチ・リトレースメント76.4％の水準1.0938（緑ライン）が展開している。

ユーロドルが1.09ミドルを難なく下方ブレイクする場合は、1.08台への下落を予想する。

1.08台の攻防で注目すべきは、6月の下旬以降、何度か相場をサポートした1.0830－50ゾーンの維持である。

このゾーンの攻防では6月23日と30日、そして7月6日と3回連続で長い下ヒゲが示現し相場が反転した経緯がある。

ユーロドルのチャート：日足（再掲）

反発局面では1.1150レベルの突破が焦点に

焦点は1.1150レベルのトライ

一方、FOMCイベントが米ドル売りの要因となる場合やECBイベントがユーロドル（EUR/USD）の反発要因となる場合は、1.1150レベルの突破が焦点となろう。

この水準（1.1150レベル）は、直近高安の半値戻しにあたる（下チャートの緑ラインを参照）。テクニカルの面でも1.1150レベルは、レジスタンスの水準として意識されやすい状況にある。

1.11と短期レジスタンスラインの攻防

ユーロドル（EUR/USD）が1.1150レベルをトライするシグナルとして、目先はフィボナッチ・リトレースメント23.6％の水準1.1081レベルを完全に突破できるかどうか？まずはこの点を確認したい。

ユーロドルがこれを達成する場合は、1.11台への上昇が次の焦点となろう。

FOMCが開催される時間帯に、短期レジスタンスラインが1.11レベルと交錯する。

FOMCが米ドル売りのイベントになり、1.11レベル（短期レジスタンスライン）を難なく上方ブレイクする場合は、1.1150レベルをトライするシグナルと想定しておきたい。

ユーロドルのチャート：1時間足